厄爾尼諾來襲，國際局勢動盪，農業板塊異動頻頻！

7月21日，農業板塊集體異動，其中，黑芝麻（000716.SZ）漲10.07%，神農科技（300189.SZ）、農發種業（600313.SH）漲超5%，荃銀高科（300087.SZ）、北大荒（600598.SH）、登海種業（002041.SZ）均跟漲。

近期，農業板塊頻頻活躍，期貨市場多空博弈升級，背後的原因和近期一系列的政策、氣候變化以及國際局勢動盪等不無關係。

厄爾尼諾背景下，農產品市場波雲詭譎

近期，全球多地正經歷一場高溫"烤"驗，且不少地區創下高溫記錄。世界氣象組織7月初曾發佈報告確認，熱帶太平洋地區7年來首次形成厄爾尼諾條件，預計今後全球大部分地區氣溫將進一步升高。

據悉，厄爾尼諾現象是一種自然發生的氣候模式，與熱帶太平洋中部和東部的海洋表面溫度變暖有關，平均每2至7年發生一次，通常持續9至12個月。厄爾尼諾現象可能導致亞洲和非洲部分地區乾旱，南美洲出現暴雨，對全球多種農作物造成破壞，並對大宗商品市場造成較大沖擊。過往的厄爾尼諾現象對全球通脹造成了嚴重干擾，並影響了巴西、印度和澳大利亞等國的經濟發展。

具體來看，亞洲是全球大米的主要出口地區，其中印度是大米出口頭號大國，出口量佔比約40%。據悉，印度爲了應對乾旱帶來的水稻減產可能性，其政府部門宣佈禁止部分大米的出口，以確保當地大米價格維持在合理的水平。

而泰國是世界第二大大米供應國，也是全球最重要的糖出口國之一，泰國政府也在準備應急計劃，以應對一場可能持續數年的乾旱。

一家穀物經銷商表示，厄爾尼諾現象意味着幾乎所有亞洲國家第二季度稻米產量的下降。過去幾年大米一直是買方市場，未來可能演變成賣方市場。近期國際糧食市場已亮起紅燈，資料顯示，全球大米價格已經徘徊在近11年來的最高點附近。

此外，作爲全球較大的大豆、玉米主產國，巴西與阿根廷也將因厄爾尼諾現象遭遇更大的降雨量，特別是農作物主要生產季節，過多的降雨將導致農產品受損與產量下降。

由於糧食收成減少以及動物飼料價格上漲，新鮮食品和肉類的價格大概率隨之上行。有機構預測，不少國家的通脹水平可能會加劇，全球金融市場的動盪或難以避免。

俄烏局勢風雲變幻，各路資本鏖戰農產品期貨

與此同時，俄烏衝突再生變數。17日，俄羅斯宣佈將不再繼續執行"黑海港口農產品外運協議"。

烏克蘭是穀物和油菜籽的主要生產國，素有"歐洲麪包籃子"的稱號。去年的俄烏衝突一度導致烏克蘭糧食出口中斷，進而導致全球糧食價格屢創新高。黑海協議達成之後，有效緩解了全球糧食危機。

本次黑海事件爆發，或將導致年內烏克蘭農產品出口量出現明顯下滑，全球農產品供應承壓，進一步推動國際糧價震盪上行，並增加農產品貿易波動。

在協議終止之後，再疊加高溫乾旱天氣的影響，全球農產品價格如脫繮野馬般飆漲。現貨囤積將很快傳導至期貨市場，帶動農產品期貨價格進一步上漲，這也吸引了各路資本加入商品期貨市場，多空博弈正悄然升級。

據一位大宗商品期貨經紀商表示，多路資本紛紛加入抄底買漲CBOT農產品期貨，狙擊農產品空頭的陣營。此外，一些量化投資基金還花大價錢四處購買厄爾尼諾現象的最新動向，以此"量化"它對全球各地農產品產量減少的具體衝擊，作爲他們是否加大資金槓桿倍數買漲農產品的重要決策依據。

值得一提的是，農產品期貨市場的多頭之所以有恃無恐，恐怕和美國加息預期緩和，以及美元指數的調整不無關係。

國內政策持續加碼，農業股頻頻活躍

農業作爲民生領域，牽一髮而動全身，國內自然也是嚴陣以待，應對這一場沒有硝煙的戰爭。

近日，農業農村部等四部門聯合印發通知，部署安排農業防災減災工作。20日，中央財經委員會第二次會議召開，強調糧食安全是"國之大者"，耕地是糧食生產的命根子，要落實藏糧於地、藏糧於技戰略，切實加強耕地保護，穩步拓展農業生產空間，提高農業綜合生產能力。

受消息提振，農業股近日頻頻逆勢上漲。當然，除了政策面的催化因素之外，農業板塊多股中報預告的超預期，也明顯提振了農業板塊的市場人氣。

例如農發種業近日披露中報預告，公司今年上半年歸母淨利潤達7100萬元至7600萬元，同比增加51.58%至62.25%。公告顯示，業績實現高增主要源於上半年種子、專有品種糧、化肥業務銷售收入及利潤同比大幅增長。

晨光生物也於近日披露了中報預告業績數據，其上半年歸母淨利潤預計2.79億元至3.05億元，同比增長16.06%至26.87%，業績預喜主要受上半年主要產品持續發力和子公司新疆晨光業績增長提振。

結語——

整體來說，厄爾尼諾來襲疊加國際局勢持續動盪，未來一段時間農業板塊可能都難以消停。

值得一提的是，厄爾尼諾也會導致階段性的電力供需緊張，若用電、能源價格也出現升高，將導致農業基礎供給要素價格上漲，從而進一步推動全球農產品價格上漲。這其中既存在風險，也不乏一些投資的機遇。

作者|飛魚

編輯|Terry