大行評級｜大和：上調京東物流目標價至18港元 預計第三季經調整盈利按年增逾30%

大和發表研究報告指，京東物流利潤率強勁擴張，料支撐第三季盈利勝預期，明年有數個正面因素預期可以實現。該行將估值基礎推展至2025年，以預測市盈率16倍計，並計及德邦股份最新市值後，將京東物流目標價由12港元升至18港元，重申“買入”評級，爲內地速遞板塊的首選。

該行預期公司第三季經調整盈利會按年增逾30%，管理層亦大機會上調其2024年全年指引。大和上調京東物流今年至2026年的每股盈利預測21%至66%，以反映規模經濟改善，帶動淨利潤率擴張至介乎3%至4%(原先料介乎2.5%至2.6%)，以及來自阿里的收入。