操盤心法－指數繼續震盪 部分資金輪動轉向非科技

加權指數1130315(日線圖)

盤勢分析：

美國聯準會（Fed）降息時間表應該是6月中旬，美國2月CPI年增率3.2％、核心CPI年增率3.8％均高於預期，3月21日的FOMC維持利率不變，5月14日的FOMC利率不變但預估前瞻指引會修正，華爾街預估6月13日開始降息，股市應該5月下旬開始反應。

美國總統大選是聯準會降息真正關鍵，拜登經不起選前出現金融風暴或股市大跌，疫情後大降息引發通貨膨脹是拜登連任最大挑戰，川普執政期間提高關稅四年，CPI物價指數上漲8％，比拜登政府上漲18％低，聯準會必須在「已經控制通膨下降息」。

NVIDIA GTC大會將發表多項新產品，這些利多從2月底NVIDIA財報後降持續發酵，傳統分析要等GTC會議後拿到第一手資料後評估未來收益，但現在已是網路時代後的AI時代，金融市場更關心GTC利多之後的是股市反應，未來一個月AI類股可能輪流修正輪流反彈，但整體氣勢降溫。

黃仁勳認爲NVIDIA可積極幫助正在自研AI晶片的客戶，甚至提供未來晶片路線圖，NVIDIA最大優勢是總擁有成本最低的競爭優勢將維持十年，目前NVIDIA AI產業地位類似80年代微軟WINDOWS作業系統，股價回檔修正但長期發展仍樂觀。

本週鴻海股價均線糾結後大漲，潛在利多包括蘋果iPhone 16將加入AI功能、電動車進入交貨，最大利多應該是蘋果放棄電動車計劃轉而強攻AI，未來採購力量與供應鏈受惠程度大，也就是鴻海可能是「未來的AI股」，例如2023年底AI手機登場，但全世界都知道AI手機要能再創高峰，蘋果手機纔是關鍵。

高股息ETF沒有極限，賺錢有配息的好公司一定有價值，高股息ETF會把評價提高，例如NB族羣都變成AI伺服器代工廠；臺股2萬點是高點還是相對低點的決定關鍵在於全球股市、外資動向、臺積電ADR，投資人普遍保守看待，未來領股息比猜高點重要。

元大臺灣價值高息ETF（00940）規模預計目標1,200億元以上，統一臺灣高息動能ETF（00939）規模531億元，3月20日上市，高股息ETF狂熱引發市場議論，特別是部分資金來源是龐大定存股，推其原因應是2023年復華臺灣科技優息（00929）和羣益臺灣精選高息（00919）大漲規模暴增，激勵投資人投入股市，短期將造成市場震盪激烈，中長期對獲利成長、穩定配息而評價低估的績優股有利。

投資策略：

世芯-KY於3月逆勢下跌具備多重意義，2023年8月起漲領先指數三個月，3月領先見頂反轉，跌深反彈後進入整理，特別是許多科技股第一季股價大漲但營運表現難以支撐，過去半年科技股百花齊放，輪動接近尾聲進入整理調整財報預期因素。

相較之下，預估短期有獲利與穩定配息的非電子股均線糾結後放量上漲，可以留意量價齊揚個股，本週金融股量價增溫，對行情有利但代表指數空間相對有限。

短線操作交易建議：CoWoS供應鏈、IC設計、金融、重電、鴻海集團、汽車零組件、比特幣概念股等。