操盤心法－外資連五買 臺股短線可期

加權指數日線圖

市場消息：美國聯準會（Fed）降息2碼，在利率點陣圖上，Fed的官員們對於降息的預期提前，另經濟預測摘要（SEP）上修失業率，同時下修2024年經濟成長率（GDP）與個人消費支出物價指數（PCE），反應出Fed對於經濟下行的憂心。

雖FedWatch估計，2024年仍有降息3碼的機率，然而Fed主席鮑爾對外仍強調經濟尚屬穩健，提醒勿將降息2碼當成新節奏，因此，估計11月與12月Fed的利率決策會議將各降息1碼。

中國人民銀行24日擴大寬鬆政策，下調存款準備率0.5個百分點，下調7天期逆回購利率0.2個百分點至1.5％，降準降息的操作外更有振興房市政策，其中統一首付比率15％，不再區分首套與第二套房貸頭期款，就在大陸寬鬆政策出臺下，陸港股表現強勢。

雖中美貨幣政策都偏向寬鬆，不過，全球資金重要來源的日本，20日公告消費者物價指數（CPI）與核心CPI年增率持續走升，雖日本央行行長措辭偏鴿，惟聲明偏鷹日圓續強，後續仍需關注日圓變化，作爲資金流動的觀測指標。

盤勢分析：臺股加權指數9月觸及20,922點後，多方吹起反攻的號角，指數向上一路收復短、中期均線，5日線與月線亦形成黃金交叉，24日更一口氣向上突破8月整理區間上緣，再加上7月以來指數呈現一底比一底高，技術面正面下，大盤短線表現值得期待。

在籌碼面上，自9月4日以來外資賣超，投信則是持續買超，內外資操作分歧，不過，外資累計今年到9月11日賣超來到最高，開始反手增持臺股，9月19日～25日更連五買、共買超1,077億元，在外資轉趨積極將有助臺股表現。

整體而言，雖有日本有緊縮之慮，爲資本市場投入不確定性因素，不過美國Fed利率決策會議後不確定因子退去，資金重返市場推動指數表現，操作上可順勢擇營運展望能見度高，具轉型題材的個股進行偏多因應。

投資建議：近日AI概念股重新吸引市場目光，其中兼具AI伺服器與蘋果概念的製造代工廠鴻海下半年有蘋果與輝達的GB200出貨挹注營收，今明兩年獲利表現值得期待。面板股的羣創則是有轉型面板級扇出型封裝，再加上其出售廠房挹注獲利，市場對於其獲利由虧轉盈充滿期待。

另外，擴張針劑產品與CDMO業務的原料藥廠臺耀在針劑廠毒性線美國FDA查廠通過，子公司臺新藥取證挹注營收，轉投資臺康生陸續利多開出，本業與轉投資皆美，後續營運表現可期。近期中國人民銀行加大寬鬆政策，加上陸港指數位處低位，陸港股相關指數皆因而吸引資金關注，國內陸港股ETF表現值得留意。