AI 財投資轉骨 AI 生態圈策略下一波趨勢

2024年第2季標普500、各產業獲利預估變動。(資料來源：Factset，第一金投信整理)

美臺科技股迎接新一波高點，美國經濟成長優於預期，高盛預估美國第2季經濟成長率可達3.4%，大幅優於市場預估值；臺灣4月景氣信號綜合判斷分數提升至35分，燈號由綠燈轉黃紅燈，這是25個月以來首見，AI發展應用持續挹注科技業獲利成長，景氣復甦循環與就業動能等，第一金全球大趨勢基金經理人黃筱雲指出，AI產業鏈帶動股價成長，下一步除考量AI產業上下游供應鏈的發展，還將地域性、趨勢、政策的考量納入，AI生態圈投資策略可望成爲下階段投資新趨勢，多元、互補性的關鍵產業串聯，掌握趨勢與成長空間大的標的。

黃筱雲強調，獲利成長仍是股價表現的關鍵動能，根據Factset統計資料，第2季標普500整體企業獲利年成長率達9.2%，優於第1季的6%，全年更可望挑戰11%，其中，通訊服務、健康護理、能源與資訊科技等四大產業，第2季最新獲利成長率預估在15%~19%間，從過去15年的股市場驅動因子觀察，影響股價的主要動能第一要素爲獲利因子，其次則爲股息因子。

AI具備長線投資題材已無庸置疑，值得留意的是，AI投資原本是從產業鏈來觀察投資趨勢，從關鍵半導體、數位基礎建設，再到軟體、服務業等終端運用，黃筱雲指出，跨入AI生態圈投資成爲更長期的機會等，最值得關注的案例像是日本半導體生態圈的形成與相關投資機會。

黃筱雲說明，美中貿易戰帶來逆全球化發展，半導體關鍵產業的生產技術，從中國外移的替代選項，日本在人才、匯率、政府改革等優勢下，成爲新的半導體生產後花園，JASM臺積電日本熊本設廠，不只半導體產業鏈受惠，還帶來當地經濟生態蓬勃崛起，黃筱雲表示，這波日本半導體生態圈涵蓋，從人力仲介、電力、重機與挖土機具、資訊系統、系統整合服務，及消費服務等產業，都是值得留意的AI生態圈內的投資標的。

COMPUTEX 2024臺北國際電腦展受到投資人矚目，黃筱雲提醒，全球科技趨勢受惠新的產品研發，跨領域、跨技術競合變化，爲後續科技投資帶來催化效果，科技投資標的處長線成長趨勢中，基本面好轉、獲利成長，加上題材豐富，行情續航力持續可期，若出現漲多回檔多屬短期現象，擔心AI主題投資追高的投資人，不妨挑選全球趨勢標的，藉由定期定額搭配回檔加碼策略進行投資。