ABFCCL夯 高盛首選欣興臺燿

外資看AI效益擴散CCL、ABF指標股

人工智慧（AI）相關下游硬體持續扮演臺股領頭羊，隨ODM領頭羊股價墊高，ABF與銅箔基板（CCL）指標股不甘寂寞，24日再度奮起，高盛證券在這二個次族羣中分別最看好欣興（3037）與臺燿（6274），近日雙雙上調股價預期至245元、160元，居市場最高。

最大權值股臺積電回檔後已迅速止穩，但要反彈仍需時間，此時AI族羣擔綱多頭髮動機，廣達、緯創兩大ODM指標股股價走勢凌厲，多頭效益正積極擴散到零組件次族羣，值此環境，高盛近期看好的CCL與ABF指標股特別容易受到青睞。

CCL族羣雙雄最近大出鋒頭，高盛提出二大理由，看好臺燿與臺光電後市：一、CCL在2023～2025年的市場規模將達1.3億、2.35億與3.5億美元以上，比先前預期超出逾1倍，AI伺服器所用的內含價值更是一般伺服器的5～7倍。二、AI伺服器領域中，目前僅四家CCL合格供應商，相比一般伺服器有七家以上的合格供應商，競爭壓力相對較輕。

重要的是，高盛最新預測，因AI伺服器投資加速發展，800G交換器的硬體設計定案時間將從原本的2024年下半年，提前到2023年底，由於CCL內含量比400G交換器多50％，臺燿、臺光電未來幾季將受惠需求爆發趨勢。

高盛證券更將臺燿納入「亞太區首選買進名單」，據外資估算，臺燿2024年獲利大爆發，每股稅後純益（EPS）將大增211％、來到9.48元。

美銀證券則是高度看好臺光電前景，認爲臺光電在保有高市佔率的前提下，未來五年來自AI伺服器的營收比重都將接近3成，給予450元高檔推測合理股價，維持「買進」投資評等。

ABF族羣比起CCL雙雄的股價大爆發，最近才稍微發動，不僅顯得相對溫吞，且攻勢集中在欣興身上。高盛證券指出，ABF載板產業得益於AI與高效能運算（HPC）對高階載板需求，將啓動新一輪產業上行循環，指標股中，又以欣興最爲受惠。

外資所做財務模型顯示，欣興2023年EPS爲7.56元、是近年穀底，2024年獲利將直接翻倍，EPS來到15.62元，2025年再進步到19.11元。