做軟件比死磕大模型更有商機？紅杉資本合夥人眼中的“AI生意經”

財聯社9月12日訊（編輯 瀟湘）風險投資巨頭紅杉資本合夥人Pat Grady在週三的一次會議上表示，紅杉資本認爲未來人工智能領域誕生的十億美元級公司，大部分將來自於應用層的開發，而不是模型的構建。儘管紅杉資本目前對這兩方面均進行了投資。

Grady在高盛集團於舊金山舉辦的一場活動上表示，該公司已向建立基礎模型的公司投入了約1.5億美元，例如奧爾特曼(Sam Altman)旗下的OpenAI、Ilya Sutskever旗下的Safe Superintelligence和馬斯克旗下的xAI。

這些大模型是許多最新AI公司所提供產品所依仗的基石，但搭建成本極其昂貴。

Grady承認，考慮到紅杉資本管理着超過550億美元的資金，該機構在大模型方面的投入其實相對較少。

Grady表示，“相比之下，我們在應用層投入的資金要多出一個數量級，儘管目前應用層產生的收入要少得多，”他指的是那些以新穎的方式使用AI模型構建軟件產品的人工智能公司。

“在人工智能領域，在我們看來，應用層將是最多出現十億美元以上公司的地方”，Grady指出。不過，他沒有提供紅杉在其他人工智能公司上花費的金額數字。

他表示，優秀的人工智能應用初創公司會在大模型之上精心設計自己的產品。格雷迪引用了一家投資組合公司的例子，該公司開發的基於AI的客戶關係管理軟件令人印象深刻，後來該公司將其命名爲Day.ai。

“要想找到包裝這些產品的正確方法，需要做大量的產品工作，”Grady稱。

Grady還表示，通常會導致AI支出超支的一個原因是其所謂的“科學驚歎效應”，即投資者往往會宣稱，某個初創公司註定會成功，因爲“這些東西太酷了，這些人太聰明瞭。”但他表示，紅杉正儘量避免做出這樣的假設。

他還談到了OpenAI即將發佈的草莓（Strawberry）模型，稱其 “相當不錯”。根據OpenAI方面此前的介紹，Strawberry模型的核心功能包括長期規劃、理解物理世界並解決複雜的多步驟問題。其目標是讓AI能夠進行科學發現、規劃和構建軟件應用等能力。

事實上，近幾個月來像Grady這樣正着眼於AI應用層商機的行業人士，並不在少數。

國際數據公司IDC此前的觀察發現，通用大模型和行業大模型生成式AI應用層是當下創新的主體、市場的焦點，生成式AI產業滲透率正逐年提高。

創世夥伴資本合夥人聶冬辰在今年早些時候的一場活動中，則將整個AI產業鏈分爲三層：底層的大模型層，中間的服務層，以及頂層的AI應用層。

聶冬辰認爲，在大模型層，最終只會留下少數頭部企業，而專注於特定垂直行業的模型公司更有競爭優勢；服務層包括AI數據標註、數據庫管理、模型訓練和部署等環節，做成巨型公司的機率較小，生存空間容易受上下游擠壓；而在AI應用層，創業者可以關注硬件，跟中國成熟的工業體系和供應鏈相結合。