中金公司：建議重點關注基本面具備支撐的紅利資產、以及順應產業轉型趨勢的高景氣行業

每經AI快訊，中金公司發文稱，A股近期結構性行情主要圍繞中長期改革、上市公司中報業績等主題展開。高股息行情延續分化，月內部分銀行、電力龍頭公司股價創下歷史新高。8月建議關注我國穩增長與中長期改革相關政策的落地情況，外部美聯儲降息漸近也將帶來配置變化，我們建議重點關注基本面具備支撐的紅利資產、以及順應產業轉型趨勢的高景氣行業。未來1-3個月關注如下配置思路：

（1）盈利能力穩定、分紅能力和意願較強的高股息板塊。近期高股息概念出現一定分化與波動，但長期配置邏輯未變，階段性配置特徵已從分母端轉向分子端。重點把握現金流持續改善、資本開支增速下降、分紅比例提升領域，如鐵路、通信運營商等。

（2）受益於美聯儲降息交易、以及國內產業政策支持的行業。

（3）行業景氣與盈利表現穩定、中報業績具備相對優勢的行業。二季度經濟數據邊際放緩，投資者聚焦上市公司基本面變動趨勢，把握基本面拐點以及修復彈性可能是當前重要的投資思路。關注週期底部回升、產業趨勢明確的細分領域，例如消費電子、通信設備等TMT相關行業。