知名私募基金管理人如何看後市？樂觀是主基調，多傢俬募保持滿倉進攻狀態
財聯社2月27日訊（記者 吳雨其）進入2024年，A股波動明顯加大。春節前後，市場又迎來一波強有力的反彈，在此背景下，衆多投資者開始彷徨：反彈還將繼續延續還是已經進入尾聲？後市還有哪些機會？
數位知名私募基金管理人對後市持樂觀態度，他們表示，多方利好因素正逐步積累，投資者信心得到極大修復，市場表現有望持續向上。
私募大咖們樂觀看後市
近日A股市場逐漸趨向企穩反彈，在一系列積極因素不斷積累的背景下，投資需求也得到了進一步的改善，近期知名百億私募表態均表現出對後市投資的樂觀態度。
寧泉資產餘璟鈺表示，展望2024年，預期市場主要指數會有一定程度的上漲，但要把不大的指數漲幅轉化爲良好的收益，關鍵在於板塊和個股的選擇，未來幾乎沒有非結構化的行情，價值驅動是股價上漲背後長期唯一可靠的動力。“今年能實現多少收益我們無法知道，但實現正收益還是信心十足的。”
睿郡資產董承非認爲，熊市的末期和牛市的末期表現雖然完全不一樣，但是本質還是一樣的：牛市末期早賣一天就損失很多所以讓大家難捨難分；熊市末期早買一天也是損失很多，讓大家望而卻步。其後本質都是情緒在做怪。“我們也很難預測底部在哪兒,也沒有這個能力預測,只要不放槓桿,保持一個適度的參與度，度過困難期後，我們還是對未來保持一定的期許的。”
運舟資本週應波也在此前的月報中指出，從經濟基本面來看，2024年中國宏觀經濟的持續減速會迎來“出清”時刻，這樣的時刻挑戰是很大的，資本市場的極端避險情緒實際上也是提前在演繹。但同時，政策端的轉彎在慢慢發生，穿過幽暗的歲月對大家來說相當難熬，“隧道口”並不遙遠了。資本市場的表現，除了宏觀經濟基本面、產業趨勢基本面，還與制度環境密切相關。監管層提出“建設以投資者爲本的資本市場”令人鼓舞，相信未來的政策框架落地後，將會中長期提振國內外投資者信心，有利於A股市場估值企穩回升。
此外，和諧匯一資產林鵬與淡水泉投資趙軍也對於市場較爲樂觀。林鵬表示，“製造業投資大概率在今年見底回升，企業盈利重回升勢，我們對2024年權益市場抱有信心。”
趙軍指出，當前的宏觀態勢也許仍然看不清晰，但在剛剛結束的地方“兩會”上，多數省份的GDP目標在5%以上，這意味着2024年全國GDP目標大概率定爲5%左右的偏高水平。這一水平的GDP目標預示着政府將更大力度地推動經濟增長。同時，如果把目光投向微觀企業，可以更清晰地看到在下跌的股價背後，一個個公司的真實經營狀況如何，是否具備競爭實力及未來增長潛力。
多傢俬募保持滿倉狀態
值得一提的是，看多後市的同時，有多傢俬募倉位也保持進攻狀態。
從多傢俬募的月報中發現，仁橋資產、靜瑞資本、畢盛投資、華夏未來、淡水泉等近乎爲滿倉狀態，倉位均超過9成，而勤辰資產林森、和諧匯一資產、源樂晟資產等股票倉位都在7成以上。
從整體數據來看，春節假期之前，私募已經着手佈局。私募排排網數據顯示，截至2月2日，股票私募倉位指數爲78.06%，在此前一週數據的基礎上提升了0.2個百分點。
其中，百億級私募加倉力度較大。數據顯示，截至2月2日，百億級私募倉位指數爲74%，在此前數據基礎上提升了0.88個百分點。此外，五十億規模私募、十億規模私募以及五億規模私募倉位指數分別爲72.81%、75.51%和77.96%，分別提升了0.58個百分點、0.86個百分點和0.9個百分點。
不過，記者發現仍有持較低倉位運作的私募基金。如仁布投資、運舟資本、望正資本、沖積資產等，股票倉位爲2-3成。
看好電子、醫藥等行業
記者整理髮現，多傢俬募配置電子行業。如勤辰資產崔瑩，電子行業投資比例達到了19%，合遠基金的管華雨對電子行業的持倉佔比也達到了15%，華夏未來的鞏懷志持有電子行業最多，爲19.50%。另外，周應波、董承非、林鵬等均持有電子行業。
管華雨認爲，站在當下，科技大浪潮曙光已現。在科技創新領域，我們看到國內外企業積極投身人工智能和創新硬件，Meta、Amazon、谷歌不斷加碼人工智能軍備競賽，Aipin、Vision Pro、Rabbitrl等結合 AI的硬件創新，以及衆多應用選代快速推進，而中國作爲綜合實力穩居前列的科技大國，必將在這波創新大潮中獲取豐厚成果。近年國內需求進入平穩期，一些優秀企業瞄準廣闊的海外市場尋求增長機會。
除了電子，醫藥等低估板塊也被重拾。遠望角投資曾實、仁橋資產夏俊傑、靜瑞資本餘小波、寬遠資產徐京德、慎知資產餘海豐、仁布投資李德亮、周應波、以及亙曦投資董高峰等紛紛配置了醫藥行業。
李德亮指出，市場負反饋之下，組合配置仍然繼續防守，組合配置一方面偏向低估值、高分紅特徵爲主的價值板塊，另一方面中期看好的 TMT、新材料、醫藥板塊中的精選個股仍將繼續持有，組合配置加入一定的套保對衝。
董高峰表示，在配置方向上，短期除了高分紅品種外，中長期可關注如下方向:一是圍繞高質量發展的安全主題方向，如軍工與國產替代等;二是新技術方向，如 AI、機器人、智駕、MR 等;三是圍繞人口老齡化加速的趨勢的相關方向，如醫療保健等:四是受益於政策託底的低估值、高分紅的金融、地產板塊等。