直擊郵儲銀行2024年中期業績發佈會：強化量價險均衡 尋找市場縫隙

南方財經全媒體記者 林漢垚 北京報道

9月2日，中國郵政儲蓄銀行（以下簡稱“郵儲銀行”）召開業績發佈會，執行董事、行長劉建軍，執行董事、副行長兼首席風險官姚紅，副行長徐學明，副行長、董秘杜春野，零售業務總監樑世棟等一衆管理層出席會議並就市場關注問題進行回覆。

9月底公佈儲蓄代理費調整方案

上半年，郵儲銀行實現營業收入1767.89億元，同比微降0.11%；歸母淨利潤488.15億元，同比下降1.52%。

在業績發佈會上，執行董事、行長劉建軍對歸母淨利潤下降表示：“是源於我行“自營+代理”這一獨特經營模式帶來的代理費剛性增長。對這個問題，我們經營層一直在積極推動代理費的調整，目前郵、銀雙方就調整方案已經達成了一致，可以對全年利潤帶來積極的影響。”

郵儲銀行半年度報告顯示，上半年，郵儲銀行業務及管理費1059.51億元，同比增加45.16億元，增長4.45%。其中，儲蓄代理費及其他608.59億元，同比增加47.83億元，增長8.53%，郵儲銀行表示，主要是郵政代理網點吸收個人客戶存款規模增加導致。

據瞭解，郵儲銀行除自有營業網點開展商業銀行業務外，還委託郵政集團及各省郵政公司利用其下設的經批准取得金融許可證的網點，作爲代理營業機構，代理部分商業銀行業務，主要包括：吸收本外幣儲蓄存款、從事銀行卡（借記卡）業務、受理信用卡還款業務、電子銀行業務、代理髮行、兌付政府債券、提供個人存款證明服務、代銷基金、個人理財產品及本行委託的其他業務。

根據原中國銀保監會《中國郵政儲蓄銀行代理營業機構管理暫行辦法》的規定，郵儲銀行與郵政集團及各省郵政公司通過簽訂《代理營業機構委託代理銀行業務框架協議》規範各項委託代理業務，並確定代理業務收費依據。

郵儲銀行副行長徐學明表示，今年儲蓄代理費被動調整機制觸發以來，郵、銀雙方高度重視，成立了工作專班，緊鑼密鼓制定方案。目前，郵、銀雙方已經就調整方案達成了共識，近期正在履行決策流程，將在9月底如期公佈具體的調整方案。

徐學明進一步表示，這次代理費調整將遵循以下五個原則：一是公平公正的原則。要統籌考慮各類股東的訴求，保護中小股東利益。二是市場化原則。儲蓄代理費調整要充分考慮銀行業息差的變化情況，以及代理金融對銀行的貢獻，特別是要通過機制優化，鼓勵代理金融降低付息成本。三是商業可持續原則。新機制要有利於調動郵銀雙方的積極性，在銀行側，要着眼於穩息差、穩利潤，增強資本內源補充能力；在代理金融側，要調動基層郵政企業高質量發展代理儲蓄的積極性。四是儲蓄代理費增速與郵儲銀行營收增速掛鉤的原則。今後儲蓄代理費的增速原則上不高於銀行營收增速，近期兩者出現了“剪刀差”，下一步要逐步消除兩者之間的“剪刀差”。五是平穩銜接原則。待新機制完成股東大會批准後，將從下半年追溯執行。

同時，在利潤方面，劉建軍表示，郵儲銀行會精細地管控運營成本和風險成本來實現降本增效。一是全面落實中央過緊日子的要求，精準地壓降可控成本；二是要統籌發展和安全，加強資產質量全生命週期管控。一方面，全行加大力度清除不良貸款，另一方面，圍繞准入管理環節，改變一些准入的規則，優化模型，讓准入更加嚴格。

房貸、代理保險手續費佔比過高等因素拉低營收增速7.5個百分點

對營收的增長乏力，劉建軍表示，去年以來，中國銀行業面臨着非常大的挑戰，尤其是今年上半年，受LPR、存量房貸利率下調、“報行合一”政策等因素疊加影響，銀行業面臨更大的壓力。郵儲銀行與其他銀行相比，房貸在信貸總額佔比較高，代理保險手續費在中間業務收入中佔比也比較高，經測算，上述幾個因素拉低郵儲銀行營收增速7.5個百分點。

據瞭解，2024年以來，LPR連降兩次，房貸利率一路下降，不斷創新低，LPR的下降直接影響了銀行的貸款利率水平。隨着LPR的下降，銀行面臨着降低貸款利率的壓力，以吸引更多的借款人。然而，這種趨勢對於銀行而言，意味着它們需要調整貸款利率以保持競爭力，這可能會導致銀行的淨息差下降，從而影響其盈利水平。

且2023年8月以來，監管部門多次發文，推動銀保渠道“報行合一”。今年1月，爲督促險企嚴格執行“報行合一”，監管部門發文要求嚴格規範佣金支付，險企應當按照經備案的產品精算報告執行費用政策，向銀行代理渠道支付的佣金不得超過列示的佣金率上限，不得直接或間接以出單費、信息費等名義向銀行代理渠道支付佣金以外的任何費用。

根據郵儲銀行半年報，上半年，郵儲銀行客戶貸款利息收入1632.60億元，同比增加51.50億元，增長3.26%。但個人貸款利息收入998.37億元，同比減少20.80億元，下降2.04%。對此，郵儲銀行解釋，主要受LPR、存量房貸利率下調等政策因素影響，個人住房貸款利息收入下降導致。

上半年，郵儲銀行實現手續費及佣金淨收入151.61億元，同比減少30.42億元，下降16.71%。手續費及佣金收入236.88億元，同比減少103.18億元，下降30.34%。郵儲銀行表示，主要是受“報行合一”政策影響，代理保險業務收入減少導致。郵儲銀行將積極應對代理保險政策調整影響，進一步優化業務策略，聚焦重點產品，促進中間業務均衡發展。

“穩淨息、提非息” 尋找市場縫隙

對於如何維持營收增長，劉建軍總結爲：“堅持‘穩淨息、提非息’雙管齊下。”他解釋到：一是強化量價險的均衡。絕不走以量換價的規模化發展老路。下半年，郵儲銀行將在總量保持平穩適度的基礎上，持續加大信貸資產投放。

劉建軍坦言，現在信貸的優質資產競爭非常激烈，近幾個月商業銀行的信貸投放比較疲弱，在這種情況下，郵儲銀行提出來一個方向，叫做尋找市場的縫隙。

“我們通過調研發現，信貸需求的不足很多是因爲金融供給側做得不夠好，有很多跨行業、跨資本、跨區域等這樣一些企業，他們迫切需要得到銀行更綜合、更貼合的服務方案，所以我們想通過加大尋找縫隙的能力，找到量價險平衡的資產”，劉建軍說道。

劉建軍表示，爲此，郵儲銀行推出了“十大縫隙”，指導全行尋找量價險均衡發展的客戶，而且已經初見成效。這些措施既滿足了客戶需求，爲經濟注入活力、注入金融活水，同時也給我們帶來比較滿意的收入。這是第一點。

二是提高綜合服務能力，加大非息收入的貢獻。劉建軍稱：“非息業務是銀行競爭力和創新力的重要體現。”

劉建軍透露，今年上半年，郵儲銀行在“報行合一”的影響下中收出現了負增長，但是剔除代理保險收入後增長10%以上。通過努力，公司、資金等非息業務全面開花，起到了強補位的作用。目前中收降幅逐月收窄，下半年郵儲銀行將以各板塊均衡發展爲牽引，加大財富管理業務發展力度，推動AUM規模穩定增長，要向更多的客戶做資產配置，堅持中間業務的以量補價。對公業務我們會在結算、貿易融資和銀團等多方面發力，同時持續提升資產交易能力，打開非息收入增長空間，進一步緩解代理保險收入下降的影響。

劉建軍也透露，今年還將增加分紅的頻次。劉建軍稱：“郵儲銀行自2018年將分紅比例提升到30%後至今保持穩定，H股上市以來累計分紅超過1400億元，今年還將增加分紅的頻次，進一步增強投資者獲得感。已於6月28日召開股東大會審批通過了中期分紅框架性的方案，目前正在研究制定具體分配方案，分紅比例擬於與其他大行保持一致，後續進一步明確具體的金額、分配時間後，再履行公司治理程序後正式實施。”