智慧機重返鎂光燈 3大將當先鋒

智慧機供應鏈領頭羊

大陸智慧機市況轉強，智慧機題材重新回到外資鎂光燈焦點之下，外資機構Jefferies提出，大陸智慧機9月出貨年增高達61％、來到3,200萬支，改寫2022年初來新高，對供應鏈極爲有利，法人欽點領頭羊發揮帶動效果，包括：臺積電、大立光、聯發科、PA指標股等，將扮演供應鏈衝鋒大將。

智慧機產業近期最令市場興奮的題材，來自Android陣營智慧機重新拉貨力道延續，且華爲重出江湖後，市場反應不俗，包括：Jefferies、摩根大通、花旗環球證券等，均看到智慧機復甦跡象，市場共識正迅速凝聚中。

摩根大通證券臺灣區研究部主管哈戈谷（Gokul Hariharan）指出，大陸Android智慧機供應鏈持續處於庫存回補狀態，不少公司更認爲此趨勢會延伸到2024年第一季。

大立光作爲光學領域龍頭，股價過去一週上漲6.8％，開始吸引市場目光。長期聚焦智慧機產業的知名分析師郭明𫓹指出，因iPhone 15 Pro Max的四重反射棱鏡組裝業務良率顯著改善，加上Android高階機種出貨優於預期，推估2023年每股稅後純益（EPS）可望達到約150元水準，明顯優於市場共識的130～140元。

郭明𫓹說明，大立光是蘋果、華爲2024年潛望鏡鏡頭的主要供應商，供應比重分別爲85％～90％與50％～60％。因大立光的蘋果訂單生產良率自第四季開始已顯著改善，並開始貢獻獲利，加上明年整體潛望鏡訂單顯著增長約130％，看好2024年獲利可望超越市場共識。

PA族羣三強穩懋、全新、宏捷科24日表現可圈可點，爲盤面走勢整齊代表，其中，穩懋自法說會後，吸引匯豐、麥格理、中信投顧、摩根大通、金控旗下投顧等聯袂升評。

法人說明，2024年穩懋營運應有大幅度好轉；全新明年美系客戶供應比重提升，以及2025年打入iOS前後感測裝置，營運將有顯著成長。