漲停潮！天量成交，比個股還瘋狂！

來源：券商中國

ETF再創天量成交。

10月8日，資金不斷加碼買入ETF，股票型ETF全天成交金額放大至5000億元，相比上一個交易日增長46%，更是今年以來ETF日均成交額的6倍。其中易方達創業板ETF單日成交額高達474.86億元，反超A股公司中最高的寧德時代382.58億元的成交額。

ETF繼續涌現漲停潮，近400只ETF漲幅超過10%，其中近80只ETF20%漲停。值得注意的是，資金過度追捧，部分ETF漲幅過大，出現比基金份額淨值還要高的較高溢價。

股票型ETF全天成交額放大至5000億元

節後首日，A股放量大漲。截至收盤，滬指漲4.59%，深成指漲9.17%，創業板指漲17.25%，北證50指數漲24.71%，滬深京三市成交額34835億元，較上一交易日放量8721億元。

值得注意的是，資金瘋狂涌入ETF，ETF成交額持續放大。

10月8日，股票型ETF全天成交金額放大至5083億元，相比上一個交易日增長46%，創下歷史新高。實際上，今年以來ETF日均成交額僅有772.54億元，10月8日單日成交金額是今年成交額平均值的6倍。

其中易方達創業板ETF單日成交額高達474.86億元，刷新國內單隻ETF單日成交額紀錄，較前一個交易日放量2.27倍。更誇張的是，A股當日成交額最高的寧德時代，單日成交金額才382.58億元。ETF單日最高成交額超過A股公司單日最高成交額，足以見得ETF在此輪行情中備受資金青睞。

華泰柏瑞滬深300ETF單日成交額高達383.04億元，華夏上證科創板50ETF、華夏恆生互聯網科技業ETF、華夏恆生科技ETF、華泰柏瑞南方東英恆生科技ETF單日成交金額均超200億元。

創業板股票的漲跌幅限制爲20%，在此輪反彈行情中，創業板公司股價漲幅普遍高於其他板塊，因此創業板寬基ETF成爲資金扎堆買入的重要標的。10月8日，易方達創業板ETF、華安創業板50ETF、景順長城創業板50ETF、富國創業板ETF、鵬華創業板50ETF成交金額均較前一個交易日放量超2倍。

目前，國內ETF類型豐富，覆蓋面較廣，成爲投資者跑步入場的重要通道。而ETF投資於標的指數成份股和備選成份股的資產比例不低於基金資產淨值的90%，這種高倉位運作的特徵也讓ETF具有較大的彈性。以創業板ETF爲例，近5日最大漲幅高達80%，跑贏大多數創業板龍頭股。另外，ETF投資一籃子股票，風險分散，也爲投資者節省了選股的時間成本。

資金搶籌，ETF頻頻折溢價

ETF繼續涌現漲停潮，近400只ETF漲幅超過10%，其中近80只ETF20%漲停。

具體來看，寬基指數方面，創業板、科創板相關ETF紛紛20%漲停。行業主題方面，科創新材料、科創芯片、科創信息技術、科創信息等科技相關ETF20%漲停，光伏、醫藥、新能源、智能車、消費、軍工、大數據等熱門賽道全面開花，相關ETF10%漲停。

經過六個交易日反彈，今年以來ETF幾乎全線飄紅，年內業績虧損ETF數量縮減至不足70只。創大盤ETF、創50ETF、創業50ETF表現領漲，年內漲幅均超55%。

當前，創業板50指數是利好政策發佈以來漲幅較高的寬基指數。華安基金總經理助理、指數與量化投資部總經理許之彥分析，主要原因有兩點：一是創業板50指數匯聚創業板優勢領域的成長白馬，聚焦於科技成長屬性的龍頭企業。前期經歷較深幅度的調整，估值處於歷史低位，當市場風險偏好顯著改善時，創業板50ETF具備高投資價值。二是創業板50指數佈局範圍還是新質生產力。指數聚焦於符合“三創四新”理念的企業，即那些具備創新、創造和創意能力，並且在新技術、新產業、新業態和新模式方面有所突破的公司。這些企業代表着中國新一輪經濟結構轉型中的新質生產力。

近期，A股、港股市場行情火爆，各路資金借道ETF瘋狂搶籌。9月24日以來，股票型ETF已錄得超1300億元的資金淨流入，寬基ETF備受資金青睞。其中，華泰柏瑞滬深300ETF、南方中證1000ETF、南方中證500ETF的淨流入額均超過100億元。ETF市場最新規模站上3萬億元大關，取得里程碑式成績。9月30日以來，資金仍在不斷加速進場，單日ETF獲得的淨流入資金就有680億元。可見，在本輪行情中，ETF無疑扮演了重要的助推器角色。

值得注意的是，ETF二級市場價格受到搶籌資金的衝擊，與基金份額參考淨值（IOPV）產生較大偏離，出現明顯溢價。同時，基金公司紛紛發佈溢價風險提示公告。

10月8日，溢價幅度超過2%的ETF數量達到263只，較前一個交易日繼續擴散。盤後估算數據顯示，BOCI創業板ETF、創科技ETF、創大盤ETF、科創100ETF增強、創業板ETF平安溢價率均超10%。

ETF明顯的溢價現象也引起了基金公司的重視，併發布ETF溢價風險公告，提示投資者關注二級市場交易價格溢價風險，投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失。

針對近期ETF明顯的溢價現象，有分析人士認爲，ETF溢價往往出現在市場比較亢奮的階段，資金爲了搶佔先機，蜂擁而入，推高ETF二級市場價格，使其明顯偏離基金份額參考淨值。這種現象歷史上常出現在資金非理性的搶籌碼階段，不過並不可持續，ETF不可能出現長時間顯著的溢價狀態。後續套利資金的出現會抹平這種溢價。

另外，市場表現亢奮的另一面體現在ETF的折價上。10月8日，折價幅度超過5%的ETF數量達到66只，較前一個交易日大幅增加。背後原因來看，因爲ETF跟蹤指數的成份股平均漲幅超過10%，而多數ETF的最高漲幅僅有10%，如此便導致ETF漲停也不及基金份額淨值的表現，因此出現明顯折價。

數據顯示，9月24日以來的5個交易日內，股票型ETF已錄得1123.05億元的資金淨流入。其中，華泰柏瑞滬深300ETF、南方中證1000ETF、南方中證500ETF的淨流入額均超過100億元。而在衆多股票型ETF中，又以滬深300ETF獲得的淨申購最多。華泰柏瑞滬深300ETF、易方達滬深300ETF、嘉實滬深300ETF、華夏滬深300ETF分別獲得了297.43億元、99.42億元、31.63億元、16.84億元的資金淨流入。

統計數據顯示，自9月24日以來的5個交易日內，A股、港股相關ETF就錄得了超過1100億元的資金淨流入，其中華泰柏瑞滬深300ETF淨流入額接近300億元，南方中證1000ETF、南方中證500ETF的淨流入額亦均超100億元。