雲南旱情持續 電力供需恐影響電解鋁、多晶矽產業

近年引進電解鋁和工業矽等高載能產業的雲南作爲水電大省，隨着鋁價回升帶來複產需求，以及旱情影響供應，當地電力供需形勢可能受到影響。（示意圖／新華社資料照）

去年枯水期遭受旱情和缺電影響的大陸雲南省，今年再次遭遇旱情的威脅。近年引進電解鋁和工業矽等高載能產業的雲南作爲水電大省，隨着鋁價回升帶來複產需求，以及旱情影響供應，當地電力供需形勢可能受到影響。若電解鋁大面積提前復產，勢必加重雲南電力供應的緊張。

今年以來，雲南、四川兩省降雨、來水持續偏少，局地蓄水不足，兩省發生不同程度旱情。據預測，春季旱區降雨量仍偏少，蓄水逐步消耗，加之氣溫快速升高、春耕生產用水量增大，旱情可能持續發展。

第一財經報導，在雲南旱情發展需要抗旱保水的同時，電力供應則是電解鋁和晶矽光伏等產業比較關注的影響。

雲南是水電大省，曾經長期面臨水電「棄水」的難題。2018年以後，雲南大力引進電解鋁和工業矽等高載能產業，打造「中國綠色鋁谷」、「光伏之都」。雲南省工信廳數據顯示，全省現有電解鋁產能已達610萬噸，待全部項目建成後產能將達800多萬噸，接近全國1／5。

報導指，這些產業的聚集帶來用電量的激增，雲南能源電力供需形勢也發生了根本性變化。在2022年9月到2023年5月枯水期，受乾旱的影響，雲南的相關產業就遭遇限電的衝擊。今年再度遭遇乾旱襲擊，雲南電力供應能否保障？

上海有色網消息稱，2023年11月初雲南省內因進入枯水期，電力供應緊張趨勢顯現，當地工業用電不同程度地出現減產，其中省內電解鋁企業迴應能效管理，進行了冬季枯水期減產。

據首創期貨13日發佈的研究報告顯示，2023年11月雲南開啓冬季限電，省內電解鋁產能減少115萬至120萬噸，在產產能下降至464萬噸。不過好於2022年枯水期，並未啓動進一步限產，截至2月底合計減少省內鋁產量40萬噸左右。

報導稱，壓減電解鋁等產業用電，提高火力發電，保障了雲南電力供應。統計數據顯示，今年1至2月，雲南省發電量累計增長5.7％，其中，水力發電量下降10.8％，火力發電量增長15.3％。不過，隨着鋁價回升帶來複產需求，以及旱情影響供應，雲南電力供需形勢可能受到影響。

首創期貨的報告顯示，目前隨着鋁價走高，電解鋁的生產利潤回升至2400元（人民幣）／噸左右。豐厚的生產利潤使得大陸鋁企開工積極性上升，節後生產開工率接近94％，而高利潤也刺激着雲南電解鋁企業迫切期望復產。

該報告認爲，雲南省水力發電新增受限明顯，供電處於偏緊狀態。預估4至5月降雨仍會較少，各地多有旱情，導致水力發電仍然較低。因此，若雲南電解鋁大面積提前復產，勢必加重電力供應的緊張。

實際上，今年2月，昆明電力交易中心發佈的《雲南電力市場 2023年運行總結及2024年預測分析報告》也認爲，2024年，預計雲南電力電量「雙缺」局面仍將持續，疊加火電電煤供應保障、新能源投產、大工業用戶用電需求等諸多不確定因素，電力供需形勢更加複雜多變。預計全年電量缺口約270億千瓦時，最大電力缺口達750萬千瓦。