因應花蓮大地震 中華信評：產險業資本挺得住

中華信評認爲，由於臺灣爲易發生地震的地區，臺灣保險公司普遍擁有允當的再保險保障以因應其面臨的巨災風險。中華信評認爲，此類再保險保障明顯降低了重大事件對產險業淨綜合成本率的影響。例如，1999年臺灣發生規模7.6的大地震，全臺灣均因此遭受重創時，再保險保障使臺灣產險業者當年度的淨綜合成本率爲101.2％，而毛綜合成本率則爲115.1％。而當 2001 年納莉颱風爲全臺灣帶來重大財損時，臺灣產險業的淨綜合成本率爲 100.8％，毛綜合成本率則爲106.6％。

國內產險公司對火災與自然災害事件造成損失的風險自留偏好亦大致維持穩定，有助於控管近期地震產生的最終成本。此外，臺灣民衆的地震保險保障滲透率在中等水準。截至 2024 年1月31 日止,臺灣不到38％的住宅地震險的保障。因此，中華信評預測，產險業的淨保險損失應僅佔此次地震衍生之所有損失的一部分。

不過，臺灣產險公司此刻爲維持資本緩衝空間而面臨的挑戰較25年前更加複雜。在保障範圍擴大之下，產險產業如今可能面臨較高的理賠風險；繼之前遭逢的巨災事件後，再保險成本已有升高；且由於對工業與科技公司的提供保障範圍已有擴大，如今商業火險與營運中斷險所導致的潛在損失可能較幾十年前更高。

與此同時，部分保險公司能夠使用的特別準備金以抵銷此次巨災對獲利的影響之彈性較過去幾年更爲有限，因爲這些業者已使用大部分的特別準備金來抵銷2022年時新冠肺炎疫情導致的理賠損失。

中華信評估計，至2023年12月31日,特別準備金對總合格資本比介於4％ 至19％之間。比率較低的保險公司即先前受防疫險損失影響較深的業者。

中華信評仍假設，若 2024年產險業的淨綜合成本率偏離中華信評對該產業的基本情境假設(95％)5至10個百分點，則整體而言多數臺灣產險公司可維持其目前的資本水準。巨災事件後的再保險理賠流程通常需時較久方能確定損失金額，且此時確認產險業面臨的實際理賠損失仍爲時過早。部分資本緩衝空間較爲薄弱的保險公司可能會在管理資本的穩定性方面面臨些許困難。

中華信評認爲，大多數產險公司皆有充裕的資本緩衝空間來因應近期地震造成的潛在最終損失。此外，部分保險公司皆因母公司的財務支持而受惠，該公司長期與短期的信用穩定性亦因而獲得支持。