因何超額回撤？量化私募玄信資產發佈產品情況說明

財聯社2月20日電，量化私募玄信資產近日發佈產品情況說明稱，公司旗下某產品淨值於 2月5日至2月8日出現了較大波動，主要是因爲公司風控模型獲取市場異常數據後，觸發了約束執行，大幅降低風格暴露敞口，並最終將敞口約束爲 0，希望有效控制超額回撤，但此次流動性危機導致了大量資金出逃，風控模型降低了風格方向上超額回撤的可能性，但對於成分股內外的極大差異作用不明顯，甚至在成分股內選股也會因爲結構化的差異導致超額回撤，最終造成了此次回撤。同階段，中證 500各主要合約的基差從歷史極值水平恢復爲正，基差的快速收斂也給中性策略的淨值帶來了較大的壓力。該公司表示，此次風險事件會成爲公司風控數據的一部分，提升未來此類類似行情的應對能力。（記者 沈述紅）