印度、東協市場 Q2聚光

印度股市示意圖。 路透

羣益投信統計，全球主要股市2000年以來第2季平均漲幅以俄羅斯4.7%最佳，印度4.15%居次，印尼、越南也有3%以上。整體來看以印度、東協市場表現相對突出，投信法人表示，聯準會停止升息最受惠的是新興市場，建議投資人可多留意相關基金投資契機。

羣益印度中小基金經理人林光佑指出，全球金融環境已逐漸趨向寬鬆，有利整體股市表現，印度總經、企業基本面仍強勁，後續將開始走選前行情，預期中小型股在樂觀情緒驅動下仍將表現更佳。此外，印度即將在5月進行總理大選，印度從1989年來歷經七次總理大選，統計這七次大選後一個月、三個月都有11%以上漲幅，若以印度中小指數來看，選後一個月漲幅更高達21.2%，顯示印股行情可期。

2000年來Q2平均漲幅前十強股市 圖／經濟日報提供

東協市場方面，利安資金管理東協股票部門主管蘇志凱表示，2024年的東協市場可視爲亞股避風港，因爲今年東協國家比全球更好的經濟展望，美國降息讓東協貨幣兌美元走強，國際觀光需求回升讓旅客及旅遊業迎向復甦，加上全球地緣政治持續紛擾下，依過去經驗統計，東協市場往往表現良好，具投資防禦特性，可說是全球股市避風港。

從總經數據來看，蘇志凱表示，東協製造業、出口業正出現復甦訊號，由於多個東協國家採購經理人指數（PMI）重返擴張，某些出口數據已開始好轉，採購經理人指數也顯示，東協製造業和出口的改善，部分歸因於技術和電子產品的替代週期、美國積極財政支出與擴大補貼，尤其在半導體和電動車方面，晶片和大宗商品價格觸底，以及對東協的外國直接投資（FDI）增加，相關基本面改善有利於新加坡、泰國、越南和馬來西亞等依賴貿易的經濟體，同時，以內需爲導向的印尼、菲律賓經濟增長保持韌性。

且隨着通膨率降到大多數東協央行的目標區間，在美聯準會帶動下，預計東協多數央行也將尋求降息，有助於東協市場借貸成本降低、驅動股價成長的估值溢價提高，且聯準會一旦降息，亦將使東協貨幣兌美元走強，吸引更多資金迴流市場；相對看好消費、科技、清潔能源和工業領域的精選企業，將持續受惠中產階級崛起、能源轉型的長期趨勢。