廣信材料接待2家機構調研，包括東方財富證券、遠海私募基金

2024年10月11日，廣信材料披露接待調研公告，公司於10月11日接待東方財富證券、遠海私募基金2家機構調研。

公告顯示，廣信材料參與本次接待的人員共1人，爲董事會秘書張啓斌。調研接待地點爲公司三樓會議室。

據瞭解，廣信材料的董事會秘書張啓斌介紹了公司及其子公司的基本情況和產品情況，以及公司和行業的發展趨勢。公司的傳統業務PCB光刻膠在2023年佔公司整體收入的55.75%，是公司穩定的收入和現金流基礎。公司看好PCB行業的未來市場，特別是在汽車電動化、智能化和AI發展推動下，以及消費電子復甦帶來的新一輪換機潮。此外，隨着龍南基地的投產，公司的產能和資產得到優化，經營水平和盈利能力提升，研發水平不斷提高，預計PCB光刻膠板塊將穩健增長。

在光伏領域，公司看好光伏行業的發展和新材料的應用機會，專注於光伏新技術新材料領域，爲客戶提供降本增效的材料解決方案。公司的戰略轉變是從材料供應商轉變爲綜合方案提供商，旨在爲客戶創造價值，實現雙贏的共生可持續發展。公司的光伏電池絕緣膠在產銷上表現亮眼，預計隨着下游BC電池產能擴張和產銷量增長，將帶動公司光伏絕緣膠等產品的加速增長，提高公司在光伏材料領域的營業收入和市場知名度。

在塗料板塊，公司從消費領域轉向工業防腐領域，主要定位是爲工業資產提供重防腐系統運維解決方案。公司開發了石墨烯改性重防腐無溶劑塗料和石墨烯改性重防腐水性塗料等一系列產品，這些產品在導電性、熱穩定性、力學性能、抗菌性能等方面具有優勢。公司的石墨烯改性重防腐塗料可廣泛應用於多個重防腐領域，提高金屬使用壽命，降低防腐運維成本。隨着龍南基地募投產能的逐步釋放，公司將爲光伏膠、汽車塗料、工業重防腐塗料等新產品應用領域市場開拓提供堅實的基礎。

調研詳情如下：

一、公司董事會秘書張啓斌介紹公司及子公司的基本情況和產品情況,簡要介紹公司及行業發展情況等。

二、公司董事會秘書張啓斌就以下問題和參與者進行了交流:

問:上半年PCB行業明顯回暖,PCB光刻膠作爲公司的傳統業務,請問公司如何看待PCB板塊未來市場?

答:PCB光刻膠板塊一直是公司創辦以來發展的基石,PCB阻焊油墨、PCB溼膜光刻膠(PCB線路油墨)等PCB光刻膠是公司目前主營業務產品,2023年度公司PCB光刻膠佔公司整體收入55.75%。在戰略定位上,PCB光刻膠等傳統光刻膠領域是公司的基本盤,爲公司提供穩定的收入和現金流基礎。

根據行業屬性和競爭格局,一是PCB產業鏈在中國有一個穩定的市場基礎;二是作爲國產替代材料還有一半以上外資份額,目前依然有很大替代空間;三是行業趨於穩定增長,雖然是細分領域的精細化學品且市場規模有天花板,但相對比較穩健。同時汽車電動化、智能化以及AI發展對於PCB來說也是一個增長的過程,再加上消費電子的復甦,未來可能也將迎來手機、筆電等消費電子新一輪的換機風潮,整體而言PCB光刻膠也將隨着PCB行業需求增長帶來新的需求。

此外,隨着公司龍南基地投產,公司產能、資產進一步優化,經營水平和盈利能力得到進一步提升,疊加研發水平的不斷提高,公司PCB光刻膠板塊也將進一步穩健增長。

問:衆所周知,近年來光伏賽道內卷加劇,而公司選擇將業務拓展到光伏領域是出於什麼考量?如何看未來預期如何?

答:在光伏材料領域,公司看好光伏行業的發展和其中新材料的應用機會,着眼佈局於光伏新技術新材料領域,致力於爲客戶開發新技術降本增效的材料解決方案。正是因爲行業競爭激烈,所以我們才瞄準新工藝的“藍海”而不是“紅海”,雖然快速發展過程中帶來了一定程度上光伏產能過剩但光伏先進產能卻是稀缺的,也致力於爲幫助客戶在材料端爲其“新技術”、“降本增效”助力,我們相信爲客戶創造價值、提高競爭力纔是未來的趨勢,所以在這個角度上看,行業競爭是調整同時也帶來了機會。

從電子領域到光伏領域,公司最大的收穫不是某個產品、某個客戶帶來的收入,而是在配合客戶開發新產品的過程中的戰略轉變和市場機會,公司定位從材料供應商轉變爲爲客戶開發降本增效的新技術新材料解決方案的綜合方案提供商,不能只考慮卷價格,而是要爲客戶創造價值,深入瞭解客戶需求,實現與客戶雙贏的共生可持續發展。

由於進入光伏領域中我們的戰略定位是不去卷已經很卷的傳統輔材,而是選擇投入研發陪客戶一同開發探索新工藝中的新材料需求,併爲客戶開發相關新工藝新材料解決方案,隨着下游客戶產能規劃的不斷增長以及未來新技術的不斷髮展,在光伏新技術上我們還是看好未來的市場機會的。

問:據定期報告顯示,公司的光伏電池絕緣膠在產銷上表現亮眼,預計未來市場情況如何?是否能滿足下游需求?

答:公司前瞻性佈局光伏新技術的新材料應用場景機會,爲客戶開發降本增效的光伏新技術新材料解決方案,近年來配合下游客戶開發BC電池用光伏絕緣膠並率先取得領先地位。

公司光伏BC電池用的光伏絕緣膠已經在下游太陽能光伏電池組件企業實現銷售並快速增長,2024年度上半年銷售額3,400.97萬並穩居行業遙遙領先的主要供應商。隨着下游BC電池產能擴張和產銷量增長需求增長,將直接帶動公司光伏絕緣膠等光伏膠產品的加速增長,推動公司在光伏材料領域的拓展和整體盈利水平的提升,帶來新的增長曲線,提高公司在光伏材料領域的營業收入和市場知名度,有助於公司進一步開發更多光伏領域新產品和新市場。

同時,BC電池絕緣膠是公司從傳統光刻膠等電子材料領域打入光伏領域的第一槍,讓更多光伏企業知道公司在BC電池材料及光伏材料特別是光伏新技術新材料的研發能力和技術積累,除了BC電池絕緣膠帶來的直接收入增長,也爲公司未來拓展更多領域光伏新產品和新市場奠定品牌基礎。

2024年上半年,公司龍南基地募投產能已有部分率先達到試生產條件,極大程度上緩解銷售增長帶來的產能壓力,隨着市場需求的發展及公司龍南基地產能匹配逐步釋放,將爲未來公司光伏膠、汽車塗料、工業重防腐塗料、功能膜材及金屬包裝塗料等新產品應用領域產品市場開拓夯實基礎。

問:注意到公司塗料板塊從消費領域轉向工業防腐領域,請具體介紹下公司在工業重防腐塗料的佈局?相關產品有何突破和進展?

答:公司塗料板塊此前一直消費電子、汽車、金屬包裝等消費領域爲主、石油化工管道等工業領域爲輔,隨着外部市場環境的變化和公司內部的積累,公司在戰略上有意加強更廣闊的工業領域市場開拓。

在工業塗料領域,公司主要定位是爲工業領域的工業資產提供重防腐系統運維解決方案,以高性能重防腐材料及便捷塗裝方案爲客戶提供更長生命週期的運維服務,幫助客戶在工業資產運維環節中實現降本增效、節能減排、降低安全風險。

公司將石墨烯優異性能與改性樹脂技術合成,開發了石墨烯改性重防腐無溶劑塗料、石墨烯改性重防腐水性塗料等一系列石墨烯複合防腐塗料。石墨烯是目前已發現的最輕、最薄、強度最高、導電性和導熱性最好的納米級防腐新材料,石墨烯防腐塗料相對於其他防腐塗料而言,在導電性、熱穩定性、力學性能、抗菌性能等方面優勢更爲明顯。

傳統工業防腐運維領域有着頻繁腐蝕頻繁運維的痛點,爲船東、園區政府等工業資產業主帶來了非常大的費用負擔和環境壓力,此外傳統溶劑型防腐塗料因含有大量的有毒重金屬和揮發性有機物(VOC)發展受到越來越多的限制,隨着降本增效、節能減排、安全生產、智能智造等經營理念的發展,工業重防腐塗料正在向高性能、功能化、綠色化的方向發展。

公司石墨烯改性重防腐無溶劑塗料系列產品是專門針對鋼結構腐蝕病害研發的環境友好型石墨烯金屬帶鏽防腐處理材料,不僅具有良好的施工便捷性和對環境的適應性,而且在不增加任何綜合投入的前提下,塗層壽命更長,真正體現了“安全、快捷、質好、價優、環保”的特點。石墨烯重防腐塗料的防腐原理有區別於其它油漆,其它油漆是被動防腐,而石墨烯塗料是主動防腐,通過阻斷電解液的產生來達到防腐效果,具有滲透、轉化和穩定三大功能。

石墨烯改性重防腐水性塗料是在國內環境保護法規日益強化的形勢下,結合國際上防腐蝕塗料“無污染、無公害、綠色節能、經濟高效”的發展趨勢,突破性的以水爲溶劑將石墨烯納米粉料分散製造成環保型重防腐專用塗料,可完全取代現有的普通油漆、鋅粉防腐漆和傳統環氧樹脂漆、聚氨酯類漆等,產品性能穩定,無易燃、易爆、劇毒的危險,存儲、運輸、使用極爲便捷、安全,施工簡易,不需特殊工藝和防毒保護。

公司石墨烯改性重防腐水性塗料可廣泛應用於港口港務、船舶、海上風電、海上採油設備、石油煉化、工業化工、鐵路運輸、電力系統、熱力系統、鐵路公路、軌道交通等重防腐領域,具體應用場景包括船舶港務、海上鑽井平臺、海上升壓站鋼結構、海上升壓站配電箱、風電塔筒、化工工業園區管廊、化工企業橋架管廊、化學儲罐、污水處理箱、工廠金屬樓梯踏步、橋樑鋼結構、地埋式變壓器、壓力容器、熱力水槽、供熱煙囪管道、熱力地下管道、水泵葉輪、波紋補償器、風電基樁、風電基座、高鐵站房、軌道交通、等金屬防腐處理,可提高金屬使用壽命年限,大大降低防腐運維成本。

本文源自：金融界

作者：靈通君