選對平衡基金 月收穩定兼顧總報酬

境外美國平衡型基金績效

因應詭譎多變的金融市場，資產管理業者表示，「股債皆備」是佈局的第一步，若要確保獲利，不妨從靈活配置的美國平衡基金入手，再深度檢視配置是否有超前部署的歷史功績可循，做點基本功課，有助於精準掌握既能顧全整體報酬表現，又有領息來擴增多元收益、防禦景氣下行、控管風險以及長期資本利得的多重目標。

美銀美林最新經理人調查，最可能影響市場表現的尾端風險依序是通膨高漲、央行鷹派政策、經濟衰退及地緣政治風險，經理人的投資趨向爲減碼股票、加碼現金部位等決策，對於防禦型產業配置的需求繼續攀高，產業麪包括健康醫療、金融、公用事業、民生消費與能源的看法，皆較前1個月調查結果提升，透露市場雜音衆多、氣氛混沌下的投資難度。

理財專家表示，亂市中想持盈保泰，投資入門款非「平衡型基金」莫屬；追蹤三檔境外美國平衡型基金的績效，今年以來在績效不如預期中，有1檔出現正報酬，即富蘭克林穩定月收益基金，以3.05％的漲幅大幅領先其他兩檔同類型基金，且近1年或近2年的績效表現也一路居冠，波動風險最低，顯示經理團隊的操盤功力。

美國8月消費者物價指數8.3％高於預期，核心通膨的升幅也超過7月，聯準會將加深升息力道；富蘭克林穩定月收益基金在佈局策略上已提前因應，例如，觀察自美國聯準會今年第一次（3月17日）開始升息迄今，該基金是唯一保持正回報的美國平衡型基金，支撐績效的主因之一，是經理團隊提前調整股債內容配置，大幅降低升息和通膨所帶來的干擾衝擊。

富蘭克林穩定月收益基金不只績效一枝獨秀，也積極創造多元收益來源，股票方面的配置，鎖定具防禦、有高股利、成長性等標的；債券則集合高債信特色的美國非投資等級債，搭配高債信的投資等級債券及公債；最新年配息率將近有7.5％。