新年已有57只基金開售：指數基金熱延續 債券ETF新品上市

新年剛開年，已有數十隻新基金蓄勢待發。

Wind數據顯示，以認購起始日算，截至今年1月8日，開年以來已有57只新基金（份額分開計算）開售，指數型基金仍是各家基金公司佈局的“重頭戲”，其中，有21只基金是被動指數型基金，還有5只基金是指數增強型基金。

此外，1月7日，易方達上證基準做市公司債ETF等8只被動指數型債券基金正式發行，這也是全市場首批基準做市公司債ETF。

業內人士認爲，基準做市公司債ETF收益表現較穩，風險相對較低，適合風險偏好不高，且希望獲得穩定收益的投資者。

近4成新發基金爲指數基金 首批中證A500ETF已虧損

“指數基金熱”從2024年延續到了2025年。

1月1日-1月8日新發的57只基金中，就有近4成基金是被動指數型基金，主要跟蹤中證A500指數、上證180指數、滬深300指數、創業板50指數等近期熱門指數，此外，還有5只是指數增強型基金，全部爲中證A500指數增強型產品，來自中加、興業、萬家、廣發、貝萊德等5家基金公司。

不過，記者據Wind發現，去年底以來火熱的中證A500指數基金表現並不好，受年底股市震盪調整，截至1月7日收盤，23只數據可查的中證A500ETF中，就有22只單位淨值均在1以下，僅有東財中證A500ETF淨值在1以上，換言之，若從基金成立日持有這22只中證A500ETF至1月7日，投資者已經虧損，虧得最多的中證A500ETF成立至今已虧超8%。

不過，拉長時間來看，中證A500指數仍有配置價值。

中信證券研報稱，從組合配置的角度看，A500指數成分股的2025年Wind一致預期盈利增速高於上證50、滬深300，和中證800基本相當，且估值水平處在歷史相對低位；疊加超常規逆週期調節政策對市場風險偏好的擡升作用，具備較好的配置價值。且由於相比滬深300指數，A500的樣本數量更多、分佈更廣泛，超額收益的挖掘潛力也更高。長期來看，以A500爲底倉，疊加戰術性配置紅利資產或科技板塊，有進一步改善組合風險收益的空間。

債券ETF新品上市 適合風險偏好不高的投資者

除了指數基金，1月7日，首批8只基準做市公司債ETF的發行也備受關注，這是一種跟蹤特定信用債指數的交易型開放式指數基金。

根據批文，易方達基金、華夏基金、南方基金和海富通基金的ETF跟蹤“上證基準做市公司債指數（950245）”，廣發基金、博時基金、大成基金和天弘基金等4家基金公司的ETF則跟蹤“深證基準做市信用債指數（921128）”。

其中，上證基準做市公司債指數從上海證券交易所上市的債券中，選取符合上交所基準做市品種規則的公司債券作爲指數樣本，以反映上海證券交易所流動性較好的公司債券的整體表現。

截至2024年12月31日，上證基準做市公司債指數共有成份券178只，總市值約5150億元，指數成份券主體評級均爲AAA，信用資質良好。

深證基準做市信用債指數則聚焦於深交所上市的中高等級信用債，以深圳證券交易所基準做市債券清單範圍內的公司債、企業債作爲指數樣本，反映深市基準做市信用債市場運行特徵。

博時基金方面認爲，深證基準做市信用債指數具有流動性好、信用風險低的特徵。中高等級信用債資產近年來表現良好，在較寬鬆貨幣政策之下預計仍將具備良好投資價值。

Wind數據顯示，截至1月7日收盤，2023年以來，上證基準做市公司債指數、深證基準做市信用債指數分別漲10.67%和9.93%。

據悉，這批產品均爲2024年11月下旬上報，並於2024年最後一個工作日（去年12月31日）正式獲批，8只信用債ETF的募集上限均爲30億元，合計目標240億元。

排排網財富公募產品運營曾方芳對貝殼財經記者表示，這類ETF屬於債券型指數基金，其預期收益及預期風險水平高於貨幣基金，但低於混合型基金與股票型基金。同時，由於屬於指數基金，其具有與標的指數以及標的指數所代表的債券市場組合相似的風險收益特徵。“總的來說，這類ETF收益表現較穩，風險相對較低，適合風險偏好不高，且希望獲得較穩收益的投資者。投資者可以將這類基金作爲投資組合中的一部分，以求分散風險，實現資產的多元化配置。”

首批基準做市公司債ETF的發行是近年來我國債券ETF發展迅速的縮影，公開數據顯示，截至2024年末，國內債券ETF的總資產淨值規模已超1700億元，較2023年末增長翻倍。

新基金大量上市 基民買新還是買舊？

新基金層出不窮，一些創新品種還讓部分基民很心動，對於基民來說，到底應該賣老買新還是繼續持有老基金？

其實，新基金和老基金在流動性、有效信息獲取量等方面都不同，比如，新發行的開放式基金有不超過3個月的封閉期，這期間基金無法申購或贖回，基金經理一般會在這段時間內完成建倉。而常規的開放式老基金可以隨時申購、贖回。

此外，老基金成立時間長，信息披露相對完善，基民可以通過定期披露的季報、年報等，瞭解基金的歷史業績表現、持倉情況及基金經理的操盤思路等。而新基金由於沒有歷史業績，前期只能通過基金招募說明書以及基金經理的其他產品間接瞭解投資內容及管理風格，可參考信息相對有限。

因此，業內人士認爲，如果對流動性有較高要求，基民選擇老基金更合適，此外，業內有句話叫“牛市買老基，熊市買新基”，在熊市和震盪市中，新基金通常會選擇分批買入、逐步建倉的策略，對於想抄底又怕被套牢的投資者而言，新基金可能是更好的選擇。

還有一種情況是自己看好的基金經理旗下老基金已經限購，這時，投資這些基金經理新發的基金也是不錯的選擇。

曾芳芳對貝殼財經記者表示，新基金在成立初期有一段時間可以慢慢建倉，基金經理可以根據市場情況靈活調整投資策略，不受歷史投資的影響。而老基金有較長的歷史業績展示，投資者可以通過查看歷史表現來了解基金的過往業績和基金經理的投資風格作爲投資的參考。無論選擇新基金還是老基金，選到一隻由優秀的基金經理和團隊管理的基金纔是關鍵。

新京報貝殼財經記者 潘亦純

編輯 嶽彩周

校對 柳寶慶