新股公告 | 龍蟠科技(02465)10月22日-10月25日招股 預計10月30日上市

智通財經APP訊，龍蟠科技(02465)於2024年10月22日-2024年10月25日招股，擬全球發行1億股，其中香港發售約佔10%，國際發售約佔90%;發售價將不超過每股發售股份7.0港元，目前預計不低於每股發售股份4.50港元;每手500股，預計股份將於2024年10月30日(星期三)上午9時正開始在聯交所買賣。

公告稱，集團是全球主要的磷酸鐵鋰正極材料製造商，亦是中國內地知名的車用精細化學品製造商。集團主要以下列兩個部分經營：磷酸鐵鋰正極材料。集團主要從事磷酸鐵鋰正極材料的生產及銷售。磷酸鐵鋰正極材料是目前生產鋰電池最廣泛運用的正極材料，用於各種終端市場，包括新能源汽車和儲能行業;車用精細化學品。集團主要從事多元化的車用精細化學品組合的生產及銷售，涵蓋柴油發動機尾氣處理液、車用及工業潤滑油、冷卻液以及車用養護品，該等產品廣泛應用於汽車整車製造市場、汽車後市場和工程設備市場。

集團於磷酸鐵鋰正極材料行業及車用精細化學品行業的多個細分市場享有主要市場地位。根據弗若斯特沙利文的資料，就2023年的銷量而言，集團是中國及全球第四大磷酸鐵鋰正極材料製造商，全球市場份額爲6.5%，而最大三家制造商分別佔據30.5%、12.9%及10.5%的市場份額;中國內地第三大柴油發動機尾氣處理液製造商，市場份額爲9.1%，而最大兩家制造商分別佔據29.1%及12.9%的市場份額;及中國內地第三大冷卻液製造商，市場份額爲5.8%，而最大兩家制造商分別佔據12.3%及8.8%的市場份額。

截至2024年6月30日止六個月，集團取得總收入35.69億元，較2023年同期的38.14億元有所減少。來自銷售磷酸鐵鋰正極材料的收入由2023年上半年的28.52億元減少至2024年上半年的24.76億元。該減少主要歸因於影響磷酸鐵鋰正極材料平均售格的兩個因素，包括碳酸鋰市場價格下跌;及磷酸鐵鋰正極材料(向客戶採購碳酸鋰及原材料)的銷售增加，導致確認的收入減少及平均售價較低。儘管存在該等挑戰，但集團的毛利有所改善，於2024年上半年取得毛利3.44億元，而2023年上半年的毛損則爲2.41億元。集團的淨虧損亦由2023年上半年的8.12億元減少至2024年上半年的2.60億元。該等改善主要由於銷售磷酸鐵鋰正極材料(向客戶採購碳酸鋰及原材料)增加，減少部分集團面臨的原材料價格波動風險。

經扣除集團就全球發售已付及應付的包銷費用及佣金以及其他估計開支後，假設發售價爲每股H股5.75港元(即每股H股約4.50港元至7.00港元發售價的中位數)及超額配股權不獲行使，集團估計將自全球發售收到的所得款項淨額約爲5.20億港元。其中，約40.0%或2.08億港元預計將用於支付印度尼西亞工廠二期的部分開支。主要開支包括建設工廠以及購買及安裝主要生產機器及設備所需資金;約40.0%或2.08億港元，預計將用於支付位於湖北省的襄陽工廠的新磷酸錳鐵鋰生產線的部分開支。主要開支包括購買及安裝主要生產機器及設備和相關軟件所需資金;約10.0%或5200萬港元，預計將用於部分償還若干計息銀行借款;約10.0%或5200萬港元，預計將用於集團的營運資金及其他一般公司用途。

此外，集團已與Harvest Oriental訂立基石投資協議，據此，基石投資者已同意，在若干條件的規限下，按發售價認購或促使其指定實體認購2000萬股發售股份，相當於根據全球發售的發售股份約20.00%及緊隨全球發售完成後已發行股份總數的3.01%(假設超額配股權未獲行使且並無計及根據2023年股票期權計劃項下授出的購股權可能發行的任何股份)。