信貸總量穩定增長 貸款利率保持歷史低位 透視一季度金融數據

信貸總量穩定增長 貸款利率保持歷史低位

透視一季度金融數據

中國人民銀行12日公佈的數據顯示，一季度我國人民幣貸款增加9.46萬億元，處於歷史同期較高水平。專家表示，一季度貸款總量穩定增長，對實體經濟支持穩固。中國人民銀行對金融機構均衡投放信貸加強引導，信貸資金價格和流向顯現出不少亮點，爲經濟回升向好創造適宜的貨幣金融環境。

新增貸款處於歷史較高水平

中國人民銀行當日發佈的金融統計數據顯示，3月末，我國人民幣貸款餘額247.05萬億元，同比增長9.6%；社會融資規模存量爲390.32萬億元，同比增長8.7%；廣義貨幣（M2）餘額304.8萬億元，同比增長8.3%。

專家認爲，信貸增長態勢更加穩定均衡，社融規模保持相對高位，M2總量突破300萬億元，金融支持實體經濟力度穩固、質效提升。

儘管相較去年同期，今年一季度新增貸款少增1萬多億元，但仍是歷史同期次高水平，比2022年同期多增逾1萬億元。業內人士認爲，這主要受去年同期基數較高、金融機構信貸均衡投放等因素影響。

“銀行往往有首季衝高信貸規模的習慣，這對後三個季度會造成一定透支。去年下半年以來，中國人民銀行注重引導金融機構均衡投放，避免資金沉澱空轉，爲支持實體經濟留有後勁。”中國民生銀行首席經濟學家溫彬說。

3月末，M2餘額同比增長8.3%，增速同比有所回落。“隨着經濟持續回升向好，在疫情防控轉段後M2適度回落是正常的，這反映出銀行資產擴張、創造貨幣的行爲在向着均衡穩健、可持續的軌道靠攏。”溫彬說。

面對超300萬億元的M2總量，不少市場人士認爲，當前貨幣存量已經足夠大，爲促進投資、消費奠定基礎。隨着經濟恢復加快、結構轉型升級、新動能進一步培育，下階段盤活被低效佔用的金融資源是提升金融服務質效更爲重要的方向，未來要更多向存量資源要效益。

信貸結構持續優化提升質效

數據顯示，一季度，企（事）業單位貸款增加7.77萬億元，在各項新增貸款的佔比超八成。

近年來，我國普惠小微、綠色發展、科技創新等新動能領域貸款佔比不斷增加，貸款增速一直保持在兩位數以上。專家表示，當前我國信貸結構持續優化，有利於高質量發展的部分不斷增加，房地產、地方融資平臺貸款規模、佔比、增速等均在下降。

記者瞭解到，3月末，從主要大行的數據來看，綠色貸款、普惠小微貸款、製造業中長期貸款餘額同比增速均保持在20%至30%左右的高位；民營企業貸款增速快於全部貸款增速；當前獲得貸款支持的科創企業中，九成多是私人控股企業。

4月7日，中國人民銀行宣佈設立5000億元科技創新和技術改造再貸款，利率1.75%，旨在激勵引導金融機構加大對科技型中小企業、重點領域技術改造和設備更新項目的金融支持力度。

專家表示，在結構性貨幣政策工具的激勵帶動下，商業銀行信貸結構將進一步加快調整優化。同時，與科技創新等新動能發展更爲適配的直接融資需加快發展，促進債券和信貸市場發展更加均衡。

中國人民銀行多次表示，未來仍有充足的政策空間和豐富的工具儲備。記者從業內人士瞭解到，未來公開市場買賣國債或納入中國人民銀行的政策工具箱。

專家分析稱，我國將買賣國債納入政策工具箱，與歐美國家正常貨幣政策用盡、被迫大量購買國債有根本區別。多年來，我國國債市場有了持續、長足發展，這爲中國人民銀行開展國債現券買賣操作提供了條件，中國人民銀行或可根據調控需要，將買賣國債作爲主動豐富流動性的政策工具。

貸款利率持續下降處於歷史低位

2月，今年首次降準落地，引導5年期以上貸款市場報價利率（LPR）下降25個基點，並帶動貸款利率進一步下行。

記者調研瞭解到，3月，新發放的企業貸款利率和個人住房貸款利率均在3.7%左右，同比分別約下降0.2個和0.4個百分點，處於歷史低位。與此同時，重點領域和薄弱環節的貸款利率下行更多。

“貸款利率持續降低，企業和居民的貸款利息負擔進一步減輕，也激發了信貸需求，並有助於維護房地產市場平穩健康發展。”招聯首席研究員董希淼說，隨着經濟進一步回升向好，物價總體溫和回升，未來實際利率會進一步下降，特別是新動能領域企業的貸款利率將下行較多。

與此同時，銀行自主調整存款利率效果持續顯現，中長期存款利率降幅明顯。目前定期存款加權平均利率降至2%左右，較去年同期下降約0.3個百分點。

數據顯示，一季度我國人民幣存款增加11.24萬億元，其中，住戶存款增加8.56萬億元。“銀行主動調降存款利率，有利於穩定銀行負債成本。”董希淼表示，從期限結構看，3年期和5年期定期存款利率降幅較大，有助於緩解存款長期化、定期化趨勢，進一步增強銀行支持實體經濟的能力。

（記者吳雨 劉開雄）新華社北京4月12日電