縣域發力！農行2023年淨利增4.2%，營收6948億

3月28日，農業銀行（601288.SH，01288.HK）發佈2023年業績報告，實現淨利潤2698億元，增速4.2%。營業收入6948億元，保持正增長。信貸方面，總資產達39.9萬億元，其中貸款總額22.6萬億元，新增2.85萬億元，增速14.4%。

值得一提的是，該行縣域貸款繼續發力，增量佔全行貸款增量的比重達50.8%。縣域貸款增速達19.8%，高於全行貸款平均增速5.4個百分點。資產質量方面，不良貸款率1.33%，較上年末下降0.04個百分點。風險前瞻指標持續向好。

回顧去年的經營成績，農業銀行董事長谷澍在業績發佈會上表示，全年經營總體上取得了比較良好的業績，首先要歸功於良好的宏觀環境的回穩向好，從自身經營來看，主要是努力做到“三個統籌”。第一，統籌好城鄉兩個市場。從這幾年全行的存貸款變動趨勢看，“城市反哺鄉村”的聯動效應進一步彰顯。第二，統籌好高水平安全和高質量發展。第三，統籌好當下經營和未來發展。谷澍強調，科技將改變銀行的未來，要加大科技投入，積極推動數字化轉型，爲未來發展打造堅實的科技支撐。

縣域貸款貢獻超50%

農行2023年的成績單中，信貸方面的數據頗爲亮眼。總資產達39.9萬億元，其中貸款總額22.6萬億元，新增2.85萬億元，增速14.4%；縣域貸款增量佔全行貸款增量的比重達50.8%。個人貸款餘額8.06萬億元，新增5146億元，增速6.8%，增量、增速均居可比同業首位，其中增量連續四年居同業首位。對公貸款餘額12.79萬億元，新增2.05萬億元。金融投資11.2萬億元，新增1.7萬億元。

貸款都投放到了哪些領域？谷澍在業績會上做了詳細拆解。他表示，總體來說，農行的信貸投放和國家政策導向，以及自身的優勢領域和管理水平是協調一致的。其中，縣域貢獻在加大。

年報顯示，縣域和涉農貸款增量雙超萬億元。縣域貸款餘額8.78萬億元，新增1.45萬億元；貸款增速19.8%，高於全行平均貸款增速5.4個百分點。涉農貸款餘額6.55萬億元，新增1.02萬億元，增速18.4%。

其次，重點領域比較突出，製造業、戰略性新興產業貸款、普惠金融、綠色金融等領域的貸款增長比全行平均水平高很多。此外，個人貸款去年新增5000多億元，連續4年保持同業首位。

2024年信貸需求能否持續？谷澍認爲，“今年經濟運行會保持回升向好的態勢，銀行信貸需求和儲備也會保持穩定和增強。”對於農行來講，一個是堅守主責主業，也就是三農縣域；第二是做好五篇大文章。

穩息差要綜合考慮多重因素

銀行的盈利能力是投資者最關注的指標。年報顯示，2023年，農行實現淨利潤2698億元，增速4.2%。營業收入6948億元，保持正增長。其中利息淨收入5718億元，手續費及佣金淨收入801億元。平均總資產回報率（ROAA）爲0.73%；加權平均淨資產收益率（ROAE）爲10.91%。董事會建議派發2023年度普通股現金股息808.11億元（含稅），即每10股派發人民幣2.309元（含稅）。

未來，銀行如何在盈利水平增長、服務實體經濟和風險管理之間取得平衡？谷澍對此表示，要做到三個穩住。第一，穩住資產質量，中長期的盈利就有了基礎；第二，穩住息差，2024年整個盈利就會處在比較讓人放心的態勢。第三，穩住中間業務的服務價值貢獻。

眼下，在全行業的淨息差水平持續下行的背景下，穩住淨息差是每個銀行面臨的壓力。谷澍表示，淨息差要把資產和負債兩個結合起來看，從資產端來講，去年農行貸款收息率3.79%，比上年下降了30個BP，這是和行業趨勢基本一致的。這是支持實體經濟，主動向實體經濟讓利的結果。

“下一步農行會做好五篇大文章，做好量價協同管理機制。不斷優化資產邊際定價，在支持實體經濟融資需求的同時，也保持好自身的可持續發展能力。”谷澍稱，“無論是監管部門還是其他部門，從來沒說無序讓利、無序下調，監管部門都是講穩中有降。我的理解就是有序可控，既支持實體經濟的融資需求，又保持好銀行自身可持續發展能力。”

從負債端來看，谷澍表示，農行客戶存款增加同業最多。年報數據顯示，人民幣客戶存款的付息率是1.71%，保持可比同行最好的水平。2024年農行在存款端也會主動作用，不斷推進數字化經營，發揮好網點優勢和龐大的客羣優勢，更多組織好低成本的存款。

除此之外，谷澍認爲，分析淨息差除了看存貸款利率，還要看投資品種的免稅效應。目前幾家國有大行投資端的金額都是在10萬億元以上的數量級，去年投資很多國債。國債雖然利率相對較低，但是安全，而且國債有免稅效應。“大家看息差的同時，也可以一起分析去年所得稅費用的變化，可以看到明顯的變化。”谷澍說。

不良集中在房地產、地方債

資產質量繼續保持穩定，幾個關鍵數據來看，不良貸款率1.33%，較上年末下降0.04個百分點。風險前瞻指標持續向好，關注類貸款率1.42%，較年初下降0.04個百分點；逾期貸款率1.08%，與年初持平。風險抵補能力保持較強水平，撥備覆蓋率達303.87%，撥貸比（貸款撥備餘額/貸款餘額）爲4.05%。

農行副行長張旭光介紹稱，2023年農行新增不良貸款主要集中在房地產、地方債務等領域，風險總體可控。

“我們通過積極落實金融16條措施等政策要求，對不良貸款早反應、快處置，我行房地產行業風險得到有效控制，房地產不良率、新發生不良均較2022年有所下降，化債政策穩步推進，償債風險得到有效的化解。”張旭光說。

“守牢風險底線是銀行經營發展永恆的主題。”張旭光表示，農行信貸投放比較快，支持經濟社會穩定發展，同時農業銀行始終平衡好業務發展和風險防控的關係，守牢不發生信用風險底線。結合當前不斷恢復向好的宏觀經濟環境以及我行信貸結構和管理能力因素，預計今年資產質量仍將保持穩定。