午評：創業板指半日漲0.71%，AI硬件股大漲，北交所新股漲近600%

金融界12月26日消息，週四上午盤，大小指數繼續分化，三大股指低開後震盪走高，截止午盤，上證指數漲0.06%報3395.41點；深證成指漲0.77%報10685.26點；創業板指漲0.71%報2216.97點；滬深300漲0.03%報3986.87點；科創50漲0.81%報1025.56點；北證50漲1.89%報1127.13點。滬深京三市合計成交額7706.27億元，全市場4257股上漲，1031股下跌，165股持平；北交所新股N方正上市大漲近600%。

資金方面，大盤主力資金淨流入46.96億元。通信設備主力資金淨流入27.90億元居首，其次是半導體（19.22億元）、電子元件（16.52億元）、消費電子（10.48億元）、汽車整車（10.40億元）。化學制藥主力資金淨流出-6.97億元居首，其次是文化傳媒（-6.12億元）、煤炭行業（-5.20億元）、化纖行業（-3.94億元）、醫療服務（-3.69億元）。

題材方面，配套設備、充電模塊、機房空調、胎壓監測、不間斷電源UPS、乾式變壓器、藍牙音頻SoC芯片、電子煙設計製造、電源設備、910C供應鏈等漲幅居前。墨脫水電站、硅料、水產飼料、核電運營、防水材料、油田、氣田、加氫站、頁岩油氣、液化氣（LNG)等跌幅居前。

熱門板塊

算力硬件股持續拉昇

算力硬件股持續拉昇，銅纜高速連接、光模塊方向領漲，博創科技、鑫科材料、寶勝股份、華脈科技、得潤電子、銘普光磁、徠木股份等多股漲停。

點評：中信建投研報指出，國內外大廠均保持了大模型較快的升級迭代，模型能力迅速提升，應用的爆發拉動算力基礎設施的需求，預計2025年各科技巨頭仍將保持較高的資本開支強度，建議全面關注海外及國內算力產業鏈。

零售板塊延續強勢

零售板塊延續強勢，中百集團走出19天11板，寧波中百、百大集團漲停。

點評：消息面上，財政部重申，明年將增加財政支出，大力提振消費，以支持經濟增長。此前商務部近期密集部署提振消費政策，爲零售業帶來重大利好。強調要大力提振消費，創新消費場景，擴大服務消費。

機器人概念再度活躍

機器人概念再度活躍，長盛軸承漲超15%創歷史新高，此前曼恩斯特20CM漲停，景興紙業3連板，建設工業衝擊漲停。

點評：消息面上，日前宇樹科技發佈了旗下行業級機器狗B2-W（B2機器狗的進階版）的炫技視頻，其工業輪足解鎖了更多技能。馬斯克也在社交平臺X上轉發了宇樹科技發佈的B2-W機器狗新視頻。

冰雪旅遊板塊普漲

冰雪旅遊板塊普漲，大連聖亞漲4%，長白山漲超3%，中興商業、晶雪節能、三夫戶外漲超2%，英派斯、冰山冷熱、龍江交通漲超1%。

點評：攜程數據顯示，進入12月，冰雪遊相關產品的搜索熱度持續走高。其中哈爾濱依舊霸榜冰雪遊搜索熱度第一，其餘依次爲長春、瀋陽、雪鄉、漠河。

機構觀點

中信建投：政策空窗期或將接近尾聲，行情仍能維持強勢震盪格局

從目前的政策動作來看，政策靠前發力已經開始，一些政策細則也在不斷出臺，政策空窗期或將接近尾聲，明年重磅會議時間也已經敲定，期間市場雖然仍處從預期到現實的過渡階段，但政策影響的權重將增加，這會使整體行情仍然能維持住強勢震盪的基本格局。

中金：看好冰雪旅遊消費熱情持續釋放和頭部目的地發展潛力

中金公司發文稱，政策支持下看好冰雪經濟高質量發展、成爲擴大內需重要增長點。近期一系列冰雪經濟支持政策發佈，兼顧供給端的提質升級與需求端的直接刺激，且強調產業鏈協同合作，有望促進冰雪經濟高質量發展。同時各地政府大力推動冰雪消費發展，如哈爾濱政府一系列舉措帶動“爾濱”成功出圈。看好冰雪旅遊消費熱情持續釋放和頭部目的地發展潛力。2025年2月將於哈爾濱舉辦亞洲冬季運動會，疊加11-12月以來促進冰雪旅遊相關政策發佈，我們看好冰雪遊消費熱情持續釋放。

國泰君安：字節人形機器人迭代具身大模型 看好字節具身智能模型算法上的競爭

據國泰君安，字節第二代機器人大模型GR-2，初步具備世界模型能力，在無序擺放物品的抓取上表現出色。字節跳動的機器人探索始於2020年，2023 年字節機器人團隊已有約50人，2024年機器人團隊FAE接近百人，其中AMR（移動機器人）團隊人員佔比2/3，通用具身智能佔比1/3。同時，字節正在進行硬件能力儲備，國內供應鏈有望在工程化能力上提供支撐。

本文源自：金融界

作者：青楓