旺鏈科技 | 區塊鏈技術賦能供應鏈金融

作爲一種"金融+產業+生態"的新型模式，供應鏈金融構建了多方共贏的生態系統，它在幫助核心企業通過金融服務變現其在產業鏈長期浸淫的價值、降低供應鏈中各個企業的交易成本、促進產業生態可持續發展方面起到了重要的推助作用，尤其在區塊鏈技術加持之後，供應鏈內企業的信息與數據被打通，其資信流轉、運行效率獲得極大提升。對於區塊鏈在供應鏈金融領域內的賦能，在行業內深耕細作多年、具有諸多成功案例的旺鏈科技核心管理層接受了專訪，以下內容是根據旺鏈科技核心管理層發表的行業觀點進行的整理。

信任壁壘、數據孤島和多米諾骨牌效應

從一定意義上來說，供應鏈金融是通過風險進行變量控制，提高資金流動性、降低企業的運營成本。但隨着市場的發展和交易規模的擴大，傳統的供應鏈金融在實際的運轉過程中也存在諸多“力不從心”的發展痛點。

首先，傳統供應鏈金融難以突破信任壁壘供應鏈上各企業之間信息龐雜、機構成員衆多，企業“各自爲政”，加之鏈上企業之間偶有互相推諉、配合不緊密的情況，企業間的信息很難對稱，也不易建立信任關係，其相互之間的協同效率低。在此過程中，銀行基於對風險的把控，一如既往地“嫌貧愛富”——傾向於貸款給資質好、有直接付款能力的核心企業，而離核心企業“較遠”的中小企業，要獲得相應的信任實屬不易。

其次，傳統供應鏈金融繞不過“數據孤島”

數據是數字化時代重要的生產資料。在供應鏈金融體系裡，真實有效的數據是企業的信用資產，直接決定着企業獲得授信的額度和程度。而實際的情況是，供應鏈內的各企業信息無法完全共享，處於割據狀態，加上核心企業數據存在着單邊化、私有化、封閉化的現象，其數據和信息無法與供應鏈上的其他企業打通，難以遞延到其他企業。因此形成了“馬太效應”——信用資產強的核心企業者愈強，而那些亟需資金的、供應鏈上的其他企業弱者愈弱。

第三，傳統供應鏈金融容易產生“多米諾骨牌效應”

由於供應鏈金融是鏈上企業互相借用上下游企業的信用，用延長賬期的方式來緩解各自的資金壓力，一旦某個環節出現問題，或供應鏈上的某個企業不能履約，那麼藉助其信用的其他企業也連帶出現問題，在此基礎上建立的信用就像多米諾骨牌一樣一應俱損，影響到整個供應鏈金融的交易運轉，出現履約風險。嚴重的情況下，如果信息不對稱或信息滯後，這種賬期的傳導很可能導致供應鏈上的某家企業面臨破產的危機。

區塊鏈技術構建雲信用，打通信息與數據的“任督二脈”

在區塊鏈技術出現之前，供應鏈金融的信用難題一直無法破解。“區塊鏈技術具有可溯源、不可篡改的特性，保證信息的完整與可信，能夠解決交易過程中的信任和安全問題。”旺鏈科技負責人表示，區塊鏈技術已經成爲解決信用問題的有效工具。

“基於去中心化的特性，區塊鏈技術消除了單個節點故障帶來的風險，不用將數據集中在一處、由中心化機構保存。供應鏈內的企業維護一個分佈式的共享賬本，其數據的安全性和透明度得以大幅提高。”旺鏈科技負責人介紹，在供應鏈金融領域裡，數據是構成信用的基礎，而供應鏈內各個主體的數據和信息，通過區塊鏈技術的連接而實現了信用信息的在線共享、實時更新，意味着信用信息的實時披露和透明映射，成爲銀行有效的風控和決策依據，爲供應鏈上下游中小企業提供有效的融資信用憑證。相較於傳統供應鏈金融的信息嚴重不對稱現象，區塊鏈技術能夠建立信任，讓供應鏈上企業的信息和數據“對稱”起來。

其次，區塊鏈可以打破信息孤島，讓所有數據都能基於區塊鏈技術進行存證。全透明的賬本能夠有效降低溝通成本，比如不真實的貿易背景在全透明的賬本下就很難構建，整個貿易的各個節點高度數字化，能夠輕鬆查到和確認相應的數據，幾乎不可能進行篡改，使得各方數據能夠更加容易進行協同，達成合作。在這種情況下，“信任不再是由中心化的機構給出的承諾，而是基於全透明數據基礎上的信任，形成了可穿透的信用資產。”旺鏈科技負責人介紹。

不僅如此，區塊鏈技術可穿透信用資產，讓企業信用像水一樣“流動”起來。在供應鏈金融模式下，銀行不侷限於一個企業的數據和資信，而是站在更高的維度——產業來統籌安排融資，發揮關鍵作用的核心企業資信與中小企業的捆綁與聯動，實現供應鏈內的有效流轉。因此，信用資產是授信的基礎，但由於供應鏈金融廣泛存在數據鴻溝現象，金融機構獲取有價值數據的成本高企，是造成缺少有價值數據的中小企業融資難的主要原因，“區塊鏈技術讓數據得以確權，只有實現了數據確權，數據流才能形成信用資產，真正實現有序流轉。在供應鏈金融上下游的資金流、物流的基礎上，基於數據的信用流才能發揮價值，突破傳統供應鏈金融的發展局限。”旺鏈科技負責人表示，核心企業以信用作爲擔保，形成供應鏈內的信用一體化；同時，核心企業或平臺企業將合作的優質資金機構引入整條供應鏈中，打通了供應鏈上企業的融資渠道，賦能於鏈上的所有企業。

“區塊鏈打通了信息和數據的‘任督二脈’，破解了傳統供應鏈金融一直存在的痛點。”旺鏈科技負責人介紹，到目前爲止，我國30%的供應鏈都已經上鍊，未來五年可能有60%-70%的應收賬款會通過區塊鏈實現流轉。隨着數據量的增加和供應鏈企業數量規模的擴大，區塊鏈供應鏈金融對於產業的賦能能力將更加強大。