外資看臺積:營收峰值穩 股價有底氣

臺積電先前在法說會上提出,第三季美元計價營收將落在224億~232億美元之間,以美元兌新臺幣匯率32.5元換算,介於新臺幣7,280億~7,540億元之間。隨臺積電7、8月營收都突破2,500億元大關,達標財測預期應無疑慮,甚至可挑戰向區間上緣邁進。

摩根大通證券臺灣區研究部主管哈戈谷(Gokul Hariharan)的看法則更積極,他認爲,臺積電7~8月營收加總已達成摩根大通估計的68%,屬於超標表現,研判在iPhone應用處理器放量,以及3與5奈米制程需求持續強勁的幫助下,9月營收很可能與上月持平或微幅月增,也就是說,臺積電第三季營收有機會超越財測上緣。

值得注意的是,蘋果纔剛發表iPhone 16系列新機,各大內外資紛紛欽點的受惠股當中,領頭羊就是全球晶圓代工龍頭臺積電。麥格理證券指出,蘋果佔臺積電營收約25%比重,更重要的是,Apple Intelligence需要3奈米先進製程奧援,新iPhone未來不論出貨量增長或內含價值提升,都會進一步提高臺積電的定價能力。

更進一步來看,摩根大通證券看好臺積電持續受惠iPhone應用處理器需求,伴隨高通、聯發科等Android陣營新系統級晶片(SoC)問世,驅動3奈米制程上檔,估計臺積電第四季營收有望再季增10%。