突破！放量大漲！牛市主升浪來了嗎？——道達投資手記

今天，A股市場放量大漲。

市場資金“飢渴”，不懼外部事件的擾動。

截至收盤，上證指數上漲2.32%，深證成指上漲3.22%，創業板指數上漲4.75%。滬深兩市成交超過2.3萬億元，較昨日大幅放量超6000億元。

在達哥看來，今天市場最大的走勢信號，就是上證指數突破了3340點的前期高點，以及突破了達哥提到的3350點的短期最大壓力位。

從A股市場的9大主要指數來看，目前僅有上證50指數未突破10月18日以來的高點。

大指數中，上證指數、深證成指、滬深300指數這3個指數，今天一舉突破10月18日以來的高點，這意味着短期上升空間打開。

從30分鐘K線圖來看，上證指數上方的壓力，在3490點-3535點區間。

達哥認爲，在上述3個大指數今天突破的情況下，上證指數下一個要挑戰的目標就是3490點-3535點區間。

就上證50指數來看，目前距離10月18日以來的高點僅一步之遙。

按照達哥多年經驗，當指數突破之時，力度會比較強，因爲這是爲打下陣地的衝鋒。待打下陣地之後，節奏纔會緩下來。

所以，當前唯一沒有突破10月18日以來高點的上證50指數，一旦突破，其力度也會比較強。具體表現在，中字頭等板塊大概率會發力。

這容易造成一種情況的出現，因爲權重藍籌的大漲，可能會導致中小盤股出現回落或力度減弱。在這種情況下，對於中小盤股不宜急迫地追漲。

如果明天上證50指數突破，且有力度，那麼就爲幾天到兩週的上行行情按下了確認鍵。

需要關注的板塊方面，達哥還是近期多次提到的觀點：關注並低吸二線藍籌方向，比如證券、保險、有色、建築、煤炭、鋼鐵、電力等，題材上關注人形機器人、車路雲、低空經濟、半導體、芯片、光刻機等新質生產力方向。

之前達哥提到，市場要上攻，尤其是在突破及攻關的時候，風格會偏向藍籌，權重藍籌及二線藍籌會發力；而在市場震盪期間，風格會偏向題材概念。

今天，就在大盤突破的時候，證券、保險兩個板塊出力不少，兩個板塊的漲幅，位居行業漲幅榜前五名。

在二線藍籌板塊中，達哥要重點提到保險板塊。

首先，牛市中，保險公司明顯受益，穩定性與彈性都不錯。

其次，10月9日開始，保險板塊開始回調，但並沒有回探到9月24日-10月9日的一半位置。同期，證券板塊回撤了50%。另外，今天券商股盤中回調的時候，保險股基本沒有怎麼回調。這些都說明保險板塊的穩定性。

最後，在市場上攻的時候，在日內的領先性方面，保險股要略微落後於券商股。比如，今天保險股的主要拉昇時點，要落後券商股約半個小時。

也就是說，在市場拉昇時，盤中對券商股有選股困難症的時候，不妨看看漲幅可能暫時落後的保險股。

其他板塊方面，航空板塊今天跳空大漲7.97%，創下最近兩年的新高，領漲兩市行業板塊漲幅榜及概念板塊漲幅榜。

航空板塊大漲，有兩個事件的驅動。

首先，11月11日是中國人民解放軍空軍成立75週年；11月12日至17日，中國航展將在珠海舉行。

本屆航展展品全維度涵蓋“陸、海、空、天、電、網”，一批代表世界先進水平的“高、精、尖”展品集體亮相，部分展品爲“首展首秀”，全方位展示我國航空航天及國防領域的創新成果。本屆航展首次開闢專門展示無人機、無人船、無人系統的“第二展區”。

其次，中國人民解放軍新聞傳播中心官方微博中國軍號，昨天就“殲35來了嗎？”發佈微博，引起市場遐想。

今天，謎底揭開。新中型隱身多用途戰鬥機殲35A將在中國航展亮相。此外，此次航展將首次展出紅-19地空導彈武器系統、新型察打一體無人機等新型裝備。

圖片來源：截圖自中國軍號微博

之前，達哥說過，在牛市中，軍工股的彈性比較大。除了上述驅動事件之外，軍工板塊還有以下邏輯支撐。

首先，從行業層面來看，有券商研報表示，板塊庫存已逐漸見底，行業將伴隨後續訂單下達開啓新一輪庫存週期，全產業鏈復甦在即。

其次，軍工資產證券化持續發力。軍工板塊央國企在資產注入及專業化整合的雙輪驅動下，表現尤爲積極，近年重點項目包括中直股份收購昌飛集團、哈飛集團，中航電測收購成飛集團，中國船舶擬吸收合併中國重工，中國動力擬購買中船柴油機16.51%股權等。

最後，據中郵證券研報，隨着中國日益走向世界舞臺中央，軍貿出口有望成爲軍工板塊新的增長點。

那麼，對於軍工板塊，應該關注哪些方面呢？方正證券建議關注三條核心主線：

1、逆週期+計劃型權重資產，出口第二增長曲線將打開主機廠上行天花板；

2、新品趨勢明確，2025年拐點確立，包括高彈性的導彈產業鏈、聯合作戰與新域新質作戰等；

3、庫存週期進入補庫，成熟供應鏈低估值企業價值修復。

在軍工類央企上，方正證券建議關注中國電子科技集團的資產整合機遇。

在方正證券看來，以今年上半年披露的總資產計算，當前中國電子科技集團資產證券化率爲38.7%，未來資產化率提升空間大。集團旗下上市公司的市值普遍較小，19家上市公司中，200億元市值以下的公司有13家，百億以下市值的公司有6家，中小上市公司存在資產整合的可能。部分公司業務存在重疊，未來有望合併重組，優化同業競爭。

下圖是中國電子科技集團的部分上市資產梳理。如需獲取該集團下19家公司的全部名單，請關注微信公衆號“道達號”，在對話框內輸入“中國電科”四個字獲取。

最後達哥作一個總結：今天三大指數突破10月18日以來的高點，打開了短期市場的上行空間。明天，如果上證50指數也突破，就爲整個市場的上行按下了確認鍵。上證指數上方重要阻力位在3490點-3530點區間。需要提醒的是，這段上行行情，仍然處於10月8日以來的震盪區間範圍內。

板塊方面，明天重點關注權重藍籌尤其是中字頭的表現。如果明天權重藍籌大幅發力，中小盤股的表現可能會相對較弱。無論是震盪期間的蓄勢，還是爲未來的上攻作準備，包括證券、保險、有色、建築、煤炭、電力等板塊在內的二線藍籌是關注的重點。

PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關注微信公衆號“道達號”。

（張道達）

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