銅纜高速連接火了！機構扎堆調研這隻概念股

本週（12月23日—12月27日）A股走勢分化，全週上證指數上漲0.95%，收於3400.14點；深證成指上漲0.13%，創業板指跌0.22%。

盤面上，申萬一級行業跌多漲少，本週唯有銀行、煤炭行業實現正收益，分別上漲3.22%、0.22%，其他行業悉數收跌，其中，傳媒、計算機、紡織服飾行業跌幅較深。主題板塊方面，上漲的題材較前幾周也明顯減少，本週銅纜高速連接、培育鑽石、銀行、航運等十個題材表現活躍，其餘題材紛紛飄綠。

本週機構調研保持常規熱度，截至12月27日17時，共有127家上市公司披露調研記錄。從賺錢效應來看，機構調研股中僅有超三成公司實現正收益，兆龍互連以33%的漲幅居首，成爲本週漲幅最高的機構調研股。科泰電源、景興紙業漲幅也超20%，武商集團周內實現首板，上漲近15%。

近期最火爆的題材非銅纜高速連接板塊莫屬，本週股價漲幅最高的兆龍互連，就是該概念的熱門公司。兆龍互連本週獲得了較多機構關注，周內共有48家機構參與該公司調研，參與調研的機構數排名第三位。兆龍互連深耕數字通信領域30餘年，主營數據電纜、專用電纜和連接產品設計與製造業務。

消息面上，銅纜高速連接利好頻出，一是美國博通公司大漲帶來的效應；二是國內互聯網巨頭在AI方面鉅額投入的刺激；三是英偉達最新一代AI芯片GB200催生高速銅纜需求暴漲。

在調研中，機構重點問及今年銅纜高速連接產品的結構佈局以及明年客戶訂單，兆龍互連表示，該公司涵蓋了從100G、200G到400G、800G的產品線，隨着技術的推進，400G、800G高速率產品需求量將會呈現快速增長的趨勢。

兆龍互連高管表示，國內銅纜高速連接產品主要客戶是頭部互聯網企業，包括阿里、百度、快手、浪潮等。該公司銅纜高速連接業務今年整體增長較快，其中第四季度尤爲明顯，目前在手訂單情況良好，已陸續與客戶對接需求，部分客戶已給明年一些趨勢性的指引，最終的訂單主要取決於客戶具體下單情況。

熱門調研標的方面，廣合科技周內獲3次調研，也是本週唯一一家接待超百家機構的公司，本週共有145家機構參與調研，其中不乏嘉實基金、中庚基金和天弘基金等知名機構。廣合科技是一家專注於印製電路板研發、生產和銷售的高科技企業，產品主要應用於數據中心、雲計算、工業互聯網、人工智能、5G通信、汽車電子、安防和打印等終端領域。

其中，廣合科技的HDI（高密度互連）電路板備受機構關注。該公司的HDI電路板是一種採用先進技術設計的高性能電路板，主要用於雲計算及AI、交換、工控、安防、汽車等領域，包括工業機器人等應用。

廣合科技高管在調研中表示，該公司HDI採取高密度互連、微盲埋孔技術工藝，在新一代AI服務器中應用越來越廣泛，針對高階HDI產能該公司正積極進行規劃佈局，提升工藝能力和產能滿足下游客戶需求。目前該公司HDI產能較小，主要配合下游客戶數據中心類產品的需求，正在推動的技改會提升這部分產品產能。

值得一提的是，近期機構還密切關注HDI（六亞甲基二異氰酸酯單體及其衍生品）產業鏈動向，相關公司美瑞新材也獲28家機構“叩門”。此前在11月4日，美瑞新材發佈關於河南子公司聚氨酯產業園一期項目HDI單體裝置已產出合格產品，產品性能指標達到預定目標，目前正在推進後續工序試運行。

機構詢問美瑞新材對HDI未來的市場規模和競爭的看法，該公司表示，河南項目一期將建成10萬噸HDI產能，將會對市場產生一定的影響，現有市場將不可參考。一方面，新增產能將增加HDI產品供應的穩定性；另一方面，大產能的裝置將產生規模效應，產出具有競爭力的產品，可以讓更多的客戶用上高性能的特種異氰酸酯，進而推動行業的發展。

責編：萬健禕

校對：姚遠

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