送服務、獻點子、扶產業 深交所發揮併購重組功能 助力地方經濟轉型升級

證券時報記者 吳少龍

“真是一場‘及時雨’，很長一段時間，公司希望挖掘新的增長點，通過這一次培訓，讓我們進一步瞭解瞭如何用好併購重組這一工具。”10月25日，深交所聯合陝西省委金融辦、陝西證監局在西安市舉辦“深市併購煥新質”系列產業交流會。這是“併購六條”發佈後深交所舉辦的第三場併購重組主題交流活動。談及參會的收穫時，一上市公司代表如是說。

今年以來，在政策大力支持下，併購重組市場逐漸回暖。如何用好併購重組，推動上市公司發揮“頭雁效應”，實現高質量發展，助力地方經濟轉型升級，是擺在各個城市以及上市公司面前的必答題。

證券時報記者獲悉，深交所正通過聯合地方政府、證監會系統相關單位等，啓動“深市併購煥新質”系列活動，將監管與服務前移，激發併購重組市場活力，助力地方經濟轉型升級。

送服務：質效並重

在陝西西安活動之前，深交所舉辦的併購重組主題系列活動先後走進安徽合肥、山東青島。

除了“深市併購煥新質”系列產業交流會，今年以來，深交所面向上市公司、擬上市企業等市場主體，送去併購重組“服務錦囊”，組織包括“創享薈”等各類併購重組主題培訓交流活動。

專項培訓方面，截至本週，深交所積極與各地國資委、證監局、金融辦展開合作，在杭州、成都、深圳、蘇州、重慶、合肥、青島、西安等地策劃組織9期併購重組專場培訓，總計520餘家上市公司、100餘家擬上市企業的1000餘名高管及業務負責人蔘加。

結合地方產業特點和企業需求，相關培訓主題突出包括跨境併購、交易結構設計、盡職調查、稅務政策等市場熱點，並積極動員擬上市企業參加，爲產業鏈上下游及企業間合作創造互動交流機會。此外，持續豐富併購重組線上系列專題培訓，新推出“A收A”專題，積極向市場傳播上市公司之間兼併收購知識。

記者瞭解到，深交所接下來將圍繞重點業務鏈條，持續豐富併購重組條線培訓及相關服務。進一步打造圍繞併購重組的全鏈條培訓服務體系，以跨境併購、稅務政策、盡職調查、“A收A”等市場熱點爲重點，計劃近期持續開展區域性併購重組培訓，並組織行業龍頭與優質標的進行交流對接，推動上市公司高質量發展和轉型升級；積極利用線上平臺，新推出如何面對被併購、稅務政策、併購基金等主題培訓；組織相關方面專家對原有《併購重組問答》進行修訂，及時幫助市場瞭解併購重組最新政策和實務操作要點。

獻點子：解企之疑

在活動培訓授課環節，來自深交所、財務顧問公司、會計師事務所的專家，通過陝西省上市公司併購重組的典型案例，向與會代表解讀上市公司併購重組最新政策、介紹和分享併購重組市場近期動態、解讀併購重組稅務政策等。對於本次培訓，“細緻和專業”是與會人員的一致評價。

體現“溫度和力度”的高質量監管服務，以及各方共同努力，持續轉換爲深市併購重組的“活躍度”。

9月24日“併購六條”發佈以來，已有10餘家深市上市公司新增籌劃重大資產重組。

落地的併購案例也亮點紛呈，例如，邁瑞醫療以自有資金，通過“協議轉讓+表決權”方式收購科創板公司惠泰醫療，豐富了上市公司之間收購的形式；10月14日，深交所併購重組委審議通過甘肅能源發行股份購買資產項目，是“併購六條”發佈後A股市場首家過會的重大資產重組項目，從受理到過會僅歷時101個自然日。

節能環境也是個典型案例。今年1月，節能環境公告完成重大資產重組項目募集配套資金的股份發行與上市，本次重大資產重組交易涉及金額111.64億元，是A股歷史上交易規模最大的垃圾焚燒發電行業重組項目。

扶產業：因地制宜

當前，作爲新時代西部大開發的重要戰略支點，陝西正推動新舊動能有效轉換，新興產業加速涌現。

本次陝西站活動結合全省產業優勢以及高校集聚等特點，聚焦高端裝備製造業，爲相關行業深市公司及未上市企業、高校孵化企業、創投機構等提供交流平臺。

根據《陝西省“十四五”製造業高質量發展規劃》，高端裝備製造是陝西省重點發展的新興支柱產業。一直以來，陝西省是我國西部的重要裝備製造業基地，近年來陝西省更是大力推動高端裝備製造業高質量發展，在航空航天等製造領域已經具備相當優勢。

與此同時，陝西產業基礎雄厚，市場主體衆多，推動上市公司實施併購重組，引導上市公司向新質生產力方向轉型升級，對於推動全省產業升級，切實提高上市公司質量具有重要的現實意義。

中航電測收購成飛集團就是一個典型案例。

今年8月6日，陝西省創業板企業中航電測發行股份收購成都飛機工業（集團）有限責任公司（簡稱“成飛集團”）100%股權獲證監會同意註冊。本次重組交易金額高達174.39億元，成爲註冊制以來深市金額最高的重組項目，也是央國企藉助併購重組調整產業佈局、加強專業化整合、推進核心資產證券化的典型案例。