四大因素“催熱”A股消費電子概念股

7月9日，A股消費電子概念股集體大漲，東方財富Choice消費電子指數上漲4.53%，歐菲光、德賽電池、東山精密等多隻個股漲停，消費電子產業界和關注該領域的的資本圈迎來久違的狂歡。據記者觀察，本輪消費概念股大漲主要基於以下四點因素。

第一，AI手機發展預期。由於智能手機創新趨緩、5G殺手級應用暫未出現等，近幾年來手機行業用戶換機週期不斷延長，行業一直處於縮量的存量競爭態勢。不過AI手機的出現，令整個行業重新看到了希望，未來發展向好。

手機產業鏈人士普遍認爲，AI手機發展趨勢已定，長期必將推動行業持續創新、拉動手機銷量重回增長態勢。目前，今年以來新上市的高端甚至中端機型均帶有AI功能。Counterpoint預計，到2027年生成式AI手機市場滲透率將達43%，生成式AI手機存量規模也將會從2023年百萬部級別增長至2027年的12.3億部。

第二，全球手機業持續復甦。Counterpoint數據顯示，2024年第一季度全球智能手機出貨量達2.969億部，同比增長6%。中國智能手機市場復甦則更爲顯著，據中國信通院7月8日最新發布的數據，2024年5月，國內市場手機出貨量3032.9萬部，同比增長16.5%。

前述兩大因素，將驅動整個產業鏈相關上市公司業績持續增長，且目前已有部分企業發佈了上半年業績預增公告。如觸控芯片等產品供應商匯頂科技，該公司預計其今年上半年將扭虧爲盈，主要受益於終端客戶需求的增長，該公司出貨量及營業收入實現同比增長等，類似公司還有順絡電子、景旺電子、世運電路等。

第三，由於企業主動減產、控價，以及行業週期復甦、終端需求提升、AI手機刺激產品換新等，上半年存儲、芯片、顯示模組、封裝等消費電子供應鏈產品量價齊升，驅動這類半導體企業業績大增，且這類企業也是今年整個產業鏈業績增幅最大的一類企業，同時後續這類產品仍存在上漲預期。數據顯示，今年以來存儲芯片價格已較去年同期上漲約50%，且存儲上游晶圓廠的漲價週期還在延續。

韋爾股份是這類公司的典型代表之一，該公司預計其上半年淨利潤同比增加754.11%到819.42%，業績增長原因包括市場需求持續復甦，下游客戶需求有所增長，積極推進產品結構優化及供應鏈結構優化，公司產品毛利率逐步恢復。瀾起科技、佰維存儲、方正科技、鼎龍股份、南芯科技也屬此類，均預計上半年淨利潤同比增長超1倍。

第四，蘋果公司第一代AI手機iPhone16將在今年9月份面市，且近期有消息稱蘋果調高了該款機型的銷售目標。儘管AI手機去年市場便陸續出現，但蘋果前不久方公開其AI戰略，且有產業鏈人士告訴記者，iPhone16將是蘋果第一代AI手機，這對蘋果而言具有里程碑意義，預計該機市場受歡迎程度較高。因此，蘋果作爲消費電子巨擘的新品向好預期，將帶動整個消費電子界蘋果供應鏈企業的業績增長，這也是7月9日，A股蘋果概念股集體大漲的重要原因之一。

綜上，在行業銷量持續復甦、AI驅動行業未來發展向好，以及半導體領域產品量價齊升、蘋果第一代AI手機漸行漸近、下半年消費電子旺季已至等多重因素綜合驅動下，整個消費電子產業景氣上行，未來業績可期，而股價上漲只是這類企業未來預期表現的先行反應。