水晶光電：24H1業績亮眼，買入評級 8.79億預盈

【2024 年 8 月 24 日，水晶光電獲開源證券買入評級，近一個月其獲 3 份研報關注。】

研報預計 2024 年上半年，水晶光電實現營收 26.55 億元，同比增長 43.21%；歸母淨利潤 4.27 億元，同比增長 140.48%，扣非淨利潤 3.91 億元，同比增長 253.43%，毛利率 27.6%，同比提升 2.05 個百分點。

其中 2024 年單 Q2 實現營收 13.1 億元，同比增長 34.05%，環比下降 2.65%；歸母淨利潤 2.48 億元，同比增長 193.09%，環比增長 38.92%；銷售毛利率 31.30%，同比提升 4.68 個百分點。

研報認爲，展望 2024 年下半年，公司在消費電子旺季下收入有望持續增長，且潛望式鏡頭導入新機型和車載光學持續放量將帶來業績增長。維持 2024/2025/2026 年盈利預測，預計 2024/2025/2026 年歸母淨利潤爲 8.79/10.46/11.47 億元，當前股價對應，看好公司在消費電子以及車載光學持續創新，維持“買入”評級。

風險提示：消費電子需求不及預期、汽車競爭格局加劇、技術創新不及預期。