收評：A股三大指數震盪上漲滬指漲0.56%，光線傳媒再度漲停

2月10日截至收盤，滬指漲0.56%，深成指漲0.52%，創業板指漲0.44%。滬深兩市合計成交額17308.24億元。

題材方面，電子病歷、建築租賃、醫保信息化（DRG/DIP）、醫學檢驗、高壓直流輸電HVDC、法蘭、數據服務、棉紡、華爲盤古大模型概念、中間件等漲幅居前。線控制動系統、特斯拉Cybertruck、特斯拉儲能和機器人、藍牙音頻SoC芯片、電子煙電池、風電變流器、銀漿、衝壓模具、齒輪、內飾件等跌幅居前。

焦點股方面，光線傳媒漲停，2月5日晚，光線傳媒公告顯示，光線傳媒及其子公司出品、發行的影片《哪吒2》已於2025年1月29日起在中國大陸地區公映。截至2025年2月4日，公司來源於《哪吒2》的營業收入區間約爲9.5億元至10.1億元，2023年全年，光線傳媒營業收入爲15.46億元。而這還不是最終數據，隨着《哪吒2》票房持續刷新紀錄，公司營收仍將水漲船高。據燈塔專業版全球票房榜顯示，截至2月10日，影片《哪吒之魔童鬧海》總票房（含預售）突破11.38億美元，超過《指環王：王者無敵》，進入全球影史票房榜前31名。

熱門板塊

東風系、兵裝系概念集體衝高

東風系、兵裝系概念集體衝高，東風股份、東風科技、湖南天雁、中光學、東安動力、長城軍工等多股漲停。

消息面上，2月9日晚間，中國兵裝旗下上市公司長安汽車、長城軍工、東安動力、建設工業等公告，接到間接控股股東中國兵裝通知，中國兵裝正在與其他國資央企集團籌劃重組事項。平安證券指出，近年央國企業務整合重組效果顯著。央國企近年來的合併重組是響應國家經濟發展需求、優化資源配置、提升效率的重要舉措之一。

DeepSeek概念強勢

AI產業鏈繼續走強，DeepSeek概念股領漲，美格智能6連板，青雲科技、杭鋼股份4連板，優刻得、萬順新材等衝高。

消息面上，三家基礎電信企業均全面接入DeepSeek開源大模型。中信證券研報認爲，中國電信、中國聯通、中國移動三大運營商紛紛宣佈全面接入Deepseek，三大運營商通過各自的平臺和資源，實現了DeepSeek在多場景、多產品中的廣泛應用，有望加速運營商雲計算收入增長。

旅遊酒店板塊拉昇

旅遊及酒店板塊震盪拉昇，雲南旅遊漲停，西域旅遊、華天酒店、麗江股份、君亭酒店跟漲。

消息面上，東盟國家旅遊團自2月10日起可免簽入境雲南西雙版納。信達證券研報稱，中長期看，旅遊板塊具備優質旅遊資產證券化與重定價邏輯；2025年進入新一輪核心景區產能投運週期，行業看點在於資源注入與資產整合。

機構觀點

中信證券：行情持續，結構分化

中信證券指出，節後首周市場成交量持續放大，春季躁動加速明顯，搶籌指標和活躍私募倉位處於高位，外資的流出和部分公募產品的贖回邊際改善。在配置上，預計以AI產業鏈爲核心的科技行情還會演繹，當前建議以產業邏輯爲核心，關注景氣度確定性高的端側AI板塊；預計後續低波動風格將逐步體現出超額收益，建議突出非美出海主題+消費類和壟斷類紅利的槓鈴策略。

申萬宏源證券：國內AI和機器人短期性價比行至何處

申萬宏源證券指出，春節後國內AI和機器人行情快速演繹，成長相對價值的賺錢效應仍處於歷史中位以下，國內AI和機器人相關行業的賺錢效應擴散、浮盈指標較歷史高位仍有距離。短期，產業趨勢主題行情尚未演繹至低性價比區域，強動量仍有一定延續性。春季繼續看好主題佔優，國內AI算力和應用、人形機器人、低空經濟都可能有新一輪創新高行情。一季報期，可關注供需格局改善有望率先驗證的方向，如動力電池、創新藥和CXO；以及長期破淨公司市值管理方案集中公佈，帶來的回購註銷、併購主題。

海通證券：在春季行情中尋找領漲行業

海通證券指出，當前春季行情或正展開，近期DeepSeek大模型或將加速AI應用的落地，引起市場廣泛關注。隨着春季行情的徐徐展開，需重視AI等產業趨勢迎來積極催化的領域。政策和技術雙重利好疊加產業趨勢向上，科技有望佔優。一方面或可重點佈局AI技術應用端的消費電子、自動駕駛、人形機器人等。另一方面，2025年財政有望積極發力，數字基建、信創、半導體等科技領域或受到財政的重點支持，相關領域將受益。

本文源自：金融界

作者：AI君