首批科創主題基金五年規模近百億

2019年4月22日，首批7只科創主題基金（份額合併計算，下同）獲批，易方達、華夏、富國、南方、匯添富、嘉實、工銀瑞信7家公募飲“頭啖湯”，距今已有五年。發展至今，相關產品的合計規模已逼近百億元，更有基金成立至今實現收益率翻倍，高至115.6%。有觀點認爲，短期的波動不會改變長期國內科技產業的發展大方向，科創主題基金也仍然是具備高成長性的優質投資選擇。後續，公募有望推出更多投資於科創板的創新產品，便利更多投資者分享科創投資機遇。

合計規模已近百億元

自首批7只科創主題基金在2019年4月22日獲批至今，已滿五年。回顧發行之際，首批7只產品均設置10億元的募集規模上限，發行總規模合計爲69.24億元，相關產品也在同年4月底、5月初相繼成立。

在歷經近五年的發展後，相關產品的最新總規模較發行總規模而言有所上漲，但單隻產品之間已逐步拉開差距。東方財富Choice數據顯示，截至2024年一季度末，上述產品的合計規模爲97.61億元，其中易方達科技創新混合以30.97億元的規模領先其餘產品。同期，還有匯添富科技創新混合、南方科技創新混合、嘉實科技創新混合的合併規模超10億元，分別爲18.83億元、17.46億元、11.24億元。

與此同時，也有華夏科技創新混合、富國科技創新混合、工銀科技創新靈活配置混合3只產品的最新規模已不足10億元，截至一季度末，上述3只產品的最新規模依次爲8.32億元、6.51億元、4.28億元。

在華林證券資管部落董事總經理賈志看來，雖然相關產品均爲科創主題基金，但並不意味着僅投資科創板。作爲主動管理基金，隨着運作週期的拉長，產品業績分化也不可避免，規模的差異也代表了基金份額持有人對相關產品的態度。而在近五年中，市場的波動也較大，對基金管理人也形成較大的考驗。

基金業績分化明顯

業績方面，相關產品成立至今均實現正收益，但不同產品間的收益率也存在較大差異，當前，首批科創主題基金的業績首尾差已超107.2個百分點。

財經評論員郭施亮認爲，科創板自上市以來，重心有所下行，科創50依然處於低位震盪格局。投資科創板，需要考慮公司所處行業、公司研發投入、公司商業化模式等因素。同時，由於科創主題基金更考驗基金經理的調研能力、綜合實力，基金淨值表現難免存在分化的跡象。

東方財富Choice數據顯示，截至4月21日，首批科創主題基金（含C類份額）的平均收益率爲49.95%，其中，易方達科技創新混合成立至今的收益率實現翻倍，爲115.6%。同期，南方科技創新混合A/C、嘉實科技創新混合、匯添富科技創新混合A/C成立至今的收益率也均超50%，分別爲69%、62.46%、65.24%、60.5%、54.27%。

另外，也有部分產品成立近五年的收益率不足排名靠前產品的一半。例如，截至4月21日，工銀科技創新混合、富國創新科技靈活配置混合、華夏科技創新混合A/C成立至今的收益率分別爲28.66%、24.09%、11.31%、8.4%。

對於首批科創主題基金成立以來的表現，嘉實基金大科技研究總監王貴重認爲，近五年來，市場在內外部多重因素作用下，風格切換和行業輪動均高於以往，科創板塊也大起大落，波動幅度較大，給投資帶來一定挑戰。首批科創主題基金業績也分化明顯，這背後也體現出基金公司科技投資實力的差異。

回顧近年來的市場表現，南方基金表示，2019年以來，科技板塊經歷了2019年至2020年上半年的快速上漲、2020年下半年到2021年的震盪、2022年1—10月的大幅回調、2022年10月起的震盪反彈、2022年到2023年的震盪調整、2024年的N形反彈，整體波動較大。但拉長時間來看，首批科創主題基金創造了較爲亮眼的成績，爲投資者贏得了較好的超額收益。國內科技產業浪潮仍在激盪、產業基礎仍然堅實，短期的波動不會改變長期國內科技產業的發展大方向，科創主題基金也仍然是具備高成長性的優質投資選擇，讓投資者能夠伴隨國內科技產業高速發展，分享我國產業升級帶來的紅利。

創新產品有望持續推出

自科創板在2019年6月13日開板以來，截至2024年一季度末，科創板上市企業累計達570家，IPO募集資金超9000億元。“科創板上市公司主要集中在高新技術產業和戰略新興產業，是中國經濟轉型，高質量發展的排頭兵。發展新質生產力是國家戰略，科技創新則是核心驅動力，長期看好科創板的發展。”賈志評價道。

在科創板持續發展壯大的同時，公募基金作爲主要的機構投資者之一，也持續引導資金流向科創領域，便利更多投資者分享科創投資機遇。

自上述首批科創主題基金獲批以來，多類投資於科創板的公募創新產品也相繼獲批。回首近五年來，主投科創板的公募基金產品隊伍持續壯大。市場上已誕生了科創板基金、科創50ETF、雙創ETF、科創50指增ETF、科創100ETF、科創100指增ETF等多種科創板相關公募創新產品。

對於未來公募在科創板領域的創新動作，王貴重認爲，科創企業的發展壯大需要直接融資的強力配合。作爲聯通實體經濟和社會資金的橋樑，公募基金應發揮科技投資的專業優勢，引導更多社會資金轉換爲科技資本滋養關鍵產業，努力讓更多投資者科技發展的成果。同時，近期出臺的新“國九條”，也明確提出要“大力發展權益類公募基金，大幅提升權益類基金佔比”“豐富公募基金可投資產類別和投資組合等”，這也將爲科創產品擴容提供契機。“未來公募基金仍將圍繞科創板推出更多創新產品以持續完善產品線，滿足投資者對於科創的投資需求。建議後續根據市場趨勢、客戶需求等積極開發更多和科創相關的主題基金、ETF等產品。”

展望未來，南方基金表示，將圍繞國家提出的新增長引擎，深入挖掘新一代信息技術、人工智能、生物技術、新材料等領域的投資機會。通過深度基本面研究，發揮專業機構投資者的定價能力和產品創設能力，引導社會資本流向戰略新興行業中的優秀和潛力企業。這將有助於提升科創類企業權益融資的便利性，促進高質量創新資本的形成，進而提升產業鏈、供應鏈的韌性和安全水平，推動實體經濟創新效能的提升。

北京商報記者 李海媛