世代差異大 美國也有「少年股神」 他們都投資什麼？

美國年輕人不僅比上一輩更早開始投資，而且他們正擁抱高風險的投資，像是選擇權和加密貨幣。歐新社

美國年輕人不僅比上一輩更早開始投資，而且他們正擁抱高風險的投資，像是選擇權和加密貨幣，也較可能繳交保證金、以融資買進股票等各種金融商品。

拜智慧手機、易於使用的券商帳戶以及交易零手續費所賜，人人只需要動動手指便可購買股票或其他金融商品。因此，年輕世代的美國人較上一代更早展開他們的投資旅程。

根據嘉信理財2024年的一項調查，Z世代（指1997-2012年出生的族羣）首次投資的平均年齡爲19歲。千禧世代（1981-1996）是25歲；X世代（1965-1980）是32歲；嬰兒潮世代（1946-1964）則是35歲。

嘉信理財（Charles Schwab）財務規劃與財富管理董事總經理威廉斯（Rob Williams）表示，負擔能力是人們比較早就開始投資的重要原因，「不只是更容易進場，成本已降至任何財富水準的人都負擔得起」。

但年輕投資人如今更容易接觸具風險的投資產品及策略，且新資訊來源與社羣網路的出現助長了冒險行爲。四年前大部分是年輕人的數百萬「首投族」，涌入市場並掀起迷因股交易熱潮，就印證了這點。

Finra投資者教育基金會研究總監莫托拉（Gary Mottola）說，「現在的世界和嬰兒潮世代剛成年的時候相比，發生了天翻地覆的變化。舉例來說，嬰兒潮世代年輕的時候，沒有投資加密幣的選項。當時開戶不容易、交易需要更多成本、也不能買賣零股，而且通常需要幾千美元才能開始投資，因此沒那麼多人年輕時就投資」。

一部分的美國年輕人，尤其是男性和疫情期間進場的投資人，較其他年紀或更年長的人更願意從事風險較高的投資。

選擇權交易

以選擇權合約爲例，自新冠疫情大流行以來，在年輕人追逐下，選擇權交易量竄升。Finra投資者教育基金會一份2021年的投資人調查發現，18-34歲的受訪者中，36％表示他們曾交易選擇權；相形下，35-54歲的比率爲21%，55歲以上更只有8％。

融資買進

該調查還發現，年輕人與新投資者更可能進行保證金交易。2021年，18~34歲的族羣中，23%的人表示他們有從事保證金交易；34-54歲爲12％；55歲以上則是3%。若以進場時間觀察有用保險金交易的受訪者，19％的投資經驗在兩年以下、17％在2-10年、6％在10年以上。

加密貨幣投資

對於加密貨幣投資人的統計也顯示，主要羣體爲年輕人及男性。根據皮尤研究中心一份基於去年2月數據的調查，50歲以下的男性較更年長的男性以及所有女性更可能使用加密幣。性別間的差異在年輕投資人中更明顯，相較於18-29歲中僅17％女性曾投資、交易或使用加密幣，同年齡層的男性卻高達42％。有趣的是，在全美所有成人中，僅17%表示曾投資、交易或使用加密貨幣，而這數據自2021年來未有改變。

社羣媒體交流

此外，投資人間另一項重要的世代差異是，使用社羣媒體網站來交流投資意見，如有「美國PTT」之稱的Reddit以及海外版抖音TikTok。嘉信理財2024年的調查顯示，Z世代中有39%的人說社羣媒體讓他們理財更容易，千禧世代則有36%，X世代爲20%，嬰兒潮世代爲7%。

但並非所有Z世代與千禧世代的投資人都渴望在具風險的投資商品上賭一把，甚至大部分都沒參與這些活動。

數據顯示，女性及千禧世代中年齡較大者更關注買房和建立家庭財富。

一些研究指出，許多Z世代和千禧世代的美國人偏好風險趨避，因爲他們經歷過從2008年全球金融危機到2020年新冠疫情時期的經濟與其他艱困。確實，他們參與政府退休計劃的比率和前幾個世代相似，而且優先考慮低成本、長期的投資策略。