《熱門族羣》營運曙光+新應用 封測漲聲響
矽格今年第三季獲利7.36億元,季增近43%、年減近25%,每股盈餘1.61元,創下四季以來高點;前三季基本每股盈餘降至3.23元。矽格自結2023年11月份合併營業收入爲新臺幣13.13億元,月減2.84%、年減5.60%,爲5個月以來新低;累計至11月合併營收爲141.31億,年減18.59%。
力成今年11月營收64.68億元,月增6.27%、年增7.64%,衝上13個月新高;前11月營收639.61億元,年減18.15%。京元電今年11月營收28.44億元,月減1.17%、年減1.18%;前11月營收302.47億元,年減10.64%。
矽格提到,展望第四季慣常淡季,預期第四季營收、獲利將較上季微幅減少。矽格今年第四季受傳統淡季效應及年底庫存盤點影響,稼動率略低於65%,從應用來看,手機與PC都有急單,AI、HPC應用也持續成長,不過,接近年底客戶仍謹慎控管庫存,因此公司審慎保守看待明年第一季,訂單能見度低。
矽格子公司臺星科(3265)在今年第四季營收預估與第三季相近,不過今年10月客戶wafer延後,影響公司營收,客戶來料進度將影響公司的營收穫利。整體而言,今年第四季矽格集團因客戶訂單保守、客戶產品組合調整、機臺稼動將微幅下滑,預估矽格單季營收、獲利略微幅減少,今年度稅後EPS同樣下滑。
展望明年,客戶庫存調整告一段落,新產品推出,矽格有三大方向,其一增加新產品的比例,如AI、車用與高速運算產品線的營收比重;增加高國外客戶比重;最後,提升整體稼動率,帶動營收與獲利表現。展望2024年,客戶庫存逐漸回覆到健康水位,且陸續推出新產品,公司預期手機/PC有急單出現,AI、HPC 持續成長。長期而言,對於未來趨勢產業的核心半導體晶片需求,預計仍然會持續增長,看好PC換機潮,以及AI手機帶動的新藍海市場。
市場需求疲弱,力成今年第四季同樣將更進一步消化調整庫存,庫存管理及現金流管制是2023年底財報的主要重點,力成急單需求將相對變得更多,不確定性將更高,單季保守看待。業外因處份蘇州廠股權,貢獻稅後獲利26億元,約稅後EPS爲3.5元。力成今年第四季EPS估升至相對高檔,今年度EPS挑戰一個股本。
展望明年,力成2024年將受惠新產品推出抵銷西安廠被處分的不利因素,新終端產品陸續推出將於2024帶來新需求,預計今年第二季會是需求反轉契機,力成並樂觀看待明年下半年及2025年營運,期待記憶體產業跌深反彈,雖然客戶持續減產,不利力成產能利用率,但在新產品增加下,營運將可平穩成長。