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淺談財務報表分析

什麼是財務報表分析

狹義的財務報表分析：

以會計覈算和報表資料爲依據，對企業過去、現在的經營活動、投資活動、籌資活動的績效進行分析和評價。

廣義的財務報表分析：

對企業各種資源的調配、使用和經濟效益進行分析和評價，不斷尋求提高經濟效益的途徑。

分析的目的

報表使用者通過了解企業的財務數據、經營成果、現金流量，並結合非財務信息，展開一系列分析活動，爲改進財務管理工作、優化經濟決策提供有效支撐。

從內容來看：

（1）盈利能力：收入、毛利、淨利

（2）營運能力：各項週轉率

（3）償債能力：短期、長期

（4）發展能力：增長率、持續性

分主體來看：

（1）股東關心：盈利能力、償債能力、股利政策

（2）債權人關心：盈利能力、償債能力

（3）管理層關心：盈利能力、償債能力、營運能力、增長能力

（4）政府相關部門

分階段來看：

（1）過去：分析歷史趨勢

（2）現在：衡量目前財務狀況

（3）未來：短期、中期、長期目標

基本方法

（1）收集信息

內部信息：財務信息、非財務信息

外部信息：行業信息、宏觀環境信息

（2）趨勢分析法

同比變動、環比變動是最典型的趨勢分析法。

將多期同指標財務數據進行對比，確定其增減變動的數額、比例、方向等。

（3）比率分析法

即分析兩項相關財務數據的比值。

典型的有：資產負債率、各項週轉率、流動比率、速動比率、毛利率、淨利率等。

最好綜合多項比率得出企業的經營成果及財務狀況。

（4）因素分析法

依靠生產線的製造類企業電費是一項重要指標。

原油價格對石化、化工類企業是一項重要指標。

有色金屬的價格對整個汽車產業鏈是一項重要指標。

分析範圍

（1）資產負債表

分析特定時點的資產狀況，包括資產、負債、所有者權益，代表企業的實力。

（2）利潤表

分析一定會計期間企業的經營成果，代表企業的能力。

（3）現金流量表

分析企業經營活動、投資活動、籌資活動現金及現金等價物的流動，代表企業的活力。

（4）其他

財務報表附註、風險披露信息等。

分析步驟

確認財務信息的有效性：

（1）經過會計師事務所審計的報表可信性更高。

（2）事務所的資質、信譽間接反應報表的有效性，今後遇到審計樂視網、康得新的事務所你要小心了。

（3）無保留意見的審計報告。

（4）會計政策穩定、合併範圍合理、編制基礎合適。

比較分析：

（1）報表是企業內部使用、債權人使用、股東使用、還是避稅使用，報表編制的動機很重要。

（2）企業所在行業的特徵是什麼，對比行業其他標的公司的各項數據及比率，確定財務報表的準確性。

（3）識別可能存在的風險。一個做實業的公司爲什麼會有大額的投資收益？應收賬款持續增長的前提下爲什麼現金流卻愈發緊張？其他應收款餘額爲什麼很大？這些可能意味着未知的風險。

（4）對有疑問的地方，需要企業做出說明，並持續跟蹤。

（5）非財務信息有時也很重要。

淺談財務報表分析

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