普聯軟件（300996.SZ）：公司2024年重點推進信創ERP產品示範項目落地

普聯軟件（300996.SZ）2024年4月16日發佈消息稱，2024年4月14日至2024年4月15日，普聯軟件接受中泰證券等機構調研，董事長、總經理：藺國強；副總經理、董事會秘書：喬海兵；財務總監：聶玉濤；證券事務代表：張慶超參與接待，並回答了調研機構提出的問題。

調研機構詳情如下：

聞學臣/中泰證券；劉一哲/中泰證券；候吉冉/興合基金管理有限公司；蔡榮轉/峰嵐資產；朱戰宇/中郵人壽保險股份有限公司等機構。

調研主要內容：

2024年4月14日、15日，公司通過線上的方式，與多家券商分析師及投資者就公司2023年年度業績情況、2024年第一季度業績情況及投資者關心的問題進行溝通交流，主要內容記錄如下。

一、公司2023年年度業績情況簡要介紹

（一）2023年年度業績解讀

1、從收入端分析

2023年全年實現營業收入7.49億元，較上年同期增長7.80%。

在石油石化行業，深耕戰略客戶，積極向業財融合領域、戰略規劃與綜合統計管理等領域拓展，努力擴大公司戰略客戶數量，鞏固公司在石油石化行業信息化領域的地位。受部分項目招投標進度、項目驗收時間推遲影響，營業收入有所下降，實現營業收入3.85億元，較上年同期下降10.80%，佔公司營業收入的比例爲51.33%。

在建築地產行業，建築行業兩個戰略客戶現有核心業務具有穩定性和持續性，地產行業共享服務領域市場業務規模基本趨向穩定，但由於主要客戶業務拓展未達預期，營業收入有所下降，實現營業收入1.28億元，較上年同期下降5.25%，佔公司營業收入的比例爲17.03%。

在金融行業，監管與保險業務穩定增長，積極拓展期貨、債券等相關行業監管披露系統，財務公司與境外財資中心業務順利開展，爲進一步發展打開空間，收入保持較快增長，實現營業收入0.81億元，較上年同期增長31.44%，佔公司營業收入的比例爲10.82%。

在煤炭電力行業，持續拓展冀中能源、山東能源、陝煤集團、晉能控股等客戶羣體，市場機會進一步顯現，收入有較大增長，實現營業收入0.69億元，較上年同期增長159.23%，佔公司營業收入的比例爲9.18%。

隨着公司解決方案的多樣化和產品體系的進一步完善，交通運輸、裝備製造等其他行業市場空間逐步釋放，收入實現較大增長。

公司收入的行業分佈進一步多樣化，但受石油石化、建築地產兩大主要優勢行業收入階段性下降的影響，導致公司收入增長速度有所放緩，整體未達預期。

2、從成本端分析

公司爲進一步提升項目交付能力、產品競爭力和市場拓展能力加大相應投入，成本費用支出保持了較高水平。報告期營業成本累計發生4.61億元，較上年同期增長26.82%；毛利率爲38.43%，較上年同期下降9.23個百分點；隨着公司新業務領域和市場的開拓，市場競爭更加激烈，項目毛利相對較低，一定程度上壓縮了公司的盈利空間。

從成本構成上來看，職工薪酬佔比高達73.77%，同比增長20.40%，差旅費佔比9.82%，同比增長27.64%，合計佔營業成本比重高達83.6%，人工成本是公司營業成本最主要的構成。2023年末，公司人數達到2,651人，較年初人數新增180餘人，新增人數有一定的壓縮，但因爲2022年全年新增人數較多，導致2023年人月加權人數較2022年增加500多人，從而職工薪酬同比增加較多。

爲配合公司整體戰略發展及業務拓展目標，研發投入強度不斷擴大，2023年全年研發投入1.22億，研發投入較上年同期增長25.62%，佔營業收入比例爲16.26%。在營銷體系建設等方面加大投入，銷售費用同期較大幅度增長，全年銷售費用0.67億元，較上年同期增長277%，剔除建造一體化項目終止結轉銷售費用因素，較上年同期增長91%；四項費用（銷售費用、管理費用、研發費用、財務費用）累計發生2.22億元，較上年同期增長25.45%；同時，部分客戶回款不及預期，計提信用減值損失1,800萬，較上年同期增加1,200餘萬。上述因素導致期間費用較上年同期大幅增長。

3、從經營成果分析

收入的未達預期和成本費用的增加導致公司2023年度利潤出現較大幅度下降，實現歸屬於母公司淨利潤6,216萬元，較上年同期下降59.93%。經營活動產生的現金淨流量-5,914萬元，較上年同期4,895萬元下降220%。2023年受部分客戶項目合同的簽署、項目驗收的組織、項目回款的審批有一定滯後的影響，應收款項有較大增加，應收賬款期末賬面餘額5.12億，較期初賬面餘額4.07億新增1.05億。成本費用支出增長和項目回款不夠理想共同導致經營活動現金淨流量下降。

（二）2024年第一季度業績解讀

2024年一季度實現營業收入7,752萬元，較上年同期增長43.10%；報告期營業成本累計發生4,496萬元，較上年同期增長40.79%；實現毛利3,257萬，較上年同期增長46.41%；毛利率爲42.01%，較上年同期提高0.95個百分點。銷售費用累計發生700萬元，較上年同期增長16.62%，主要系公司加強銷售團隊建設，銷售人員增加導致薪酬費用增加，辦公費、中標服務費等增加所致。管理費用累計發生2,079萬元，較上年同期增長24.31%，主要系公司規模擴大，增加租賃用房，房租增加等因素綜合所致。研發費用累計發生1,486萬元，較上年同期下降48.13%，報告期研發項目研發支出資本化1,371萬元，考慮該因素後，報告期公司研發投入2,857萬元,與上年同期持平。

綜上，三項費用（銷售費用、管理費用、研發費用）累計發生4,264萬元，較上年同期下降16.98%。本報告期累計回款1.08億，信用減值損失淨衝回556萬。綜上因素，本報告期，公司實現歸屬於母公司淨利潤327萬元，較上年同期增長117.54%。

公司業務呈明顯季節性分佈，隨着公司經營規模的擴大，收入規模有所增長，但公司的收入主要還是來自四季度。一季度銷售額、利潤貢獻與全年相比佔比較低，符合公司的業務特點。

2023年，各種因素疊加，導致公司業績出現較大下降，但公司客戶羣體主要爲大型央國企和金融企業，信譽度高，履約能力強，業務具有持續性和穩定性。

2024年隨着公司新客戶、新領域業務拓展的陸續推進，以及經營風險的充分釋放，影響公司利潤水平的階段性不利因素在逐步消除，公司的組織結構、業務佈局、人員規模已基本調整到位並處於相對穩定狀態。研發投入對客戶轉化、業務拓展、市場推動作用逐步顯現。公司將立足於自身發展需求，持續穩健地優化組織機制和人才結構，努力將人員規模保持在合理水平，不斷提升人效，拓展業務模式，提升組織戰鬥力，有效控制經營風險，努力推動實現公司業績穩健持續健康增長。

二、公司2023年及2024年第一季度主要業務開展情況（一）2023年業務開展情況

2023年年末公司在手訂單2.97億元，其中預計在2024年確認收入的有2.53億元；2023年年末公司項目存貨7,553萬元。

2023年公司繼續圍繞“兩個聚焦”開展工作，下面爲大家介紹一下主要業務的推進情況：

1、戰略客戶業務推進情況

公司在中國石油、中國石化、中國海油、國家管網、中國建築和中國中鐵六大央企戰略客戶的傳統優勢業務穩健發展，並努力開拓新業務領域，設備管理、戰略與計劃管理、智慧油田等多個業務領域的項目建設工作有序推進。但由於部分戰略客戶採購與項目驗收進度的延遲，對公司2023年確收、回款造成了階段性影響。

2023年，公司深入開展思源時代、世圭谷、北京聯方三家子公司收購後的整合，基本完成技術平臺信創改造、技術路線整合、軟件產品升級與解決方案完善等工作，面向戰略客戶的服務範圍得到擴展，服務能力得到提升。

2、新戰略客戶推進情況

2023年，公司憑藉多年積累的能源行業數字化轉型解決方案，以及大型集團企業信息化建設實踐經驗，藉助集團司庫管理、智能財務共享等優勢業務，積極拓展集團管控、數據資產、信創替代等業務領域，努力培育新戰略客戶。目前公司已錨定目標客戶，各項工作正在緊密跟進與開展中。

3、司庫業務推進情況

2023年是央企司庫體系建設的關鍵年，公司各司庫項目均陸續完成交付驗收，並啓動了二期項目、提升項目，司庫數據中臺在通用集團、國藥集團、中核集團、國航集團等客戶推廣應用；2023年公司先後中標中國中化、山東能源境內司庫系統建設項目，以及國投集團、中國中車、中國建築及海信集團等境外司庫建設項目。截至目前，公司已成功爲包括央企集團、地方國企及行業龍頭集團企業在內的三十餘家客戶建設了全球司庫管理系統。同時，我們也關注到，各省國資委參照國務院國資委的建設要求，已有多個省市陸續發佈了司庫體系建設指導意見，公司司庫業務的持續性基本確立。

4、信創業務推進情況

2023年公司對市場與客戶需求進行充分研究和分析，聚焦能源行業、金融保險行業，積極推進大型集團企業信創EAM、EPM、ERP的試點應用項目，爲下一步全面市場開拓打好基礎。

2023年，公司信創EAM成功在某省屬煤炭企業推廣應用，EAM替代國外設備管理系統也已在某大型央企集團完成試點上線，目前正在推廣建設；公司信創EPM替代Oracle全面預算管理系統已在某大型央企集團完成藍圖設計，目前正在建設過程中；公司信創ERP的示範工程拓展也正在積極推動。

5、重點研發情況

2023年公司共申請了42項軟件著作權，獲得18項軟件產品證書，收錄信創軟件產品9項，獲得華爲鯤鵬認證證書14個，與達夢數據庫、龍芯中科、中科可控、統信、兆芯、海光等國產化系統，相互進行兼容性認證128項。

1）平臺研發

2023年公司OSP平臺正式升級爲“雲湖平臺”，定位於大型集團企業數字化技術底座的構建平臺，平臺性能、功能，數據中臺、智能化方面均實現提升。

2）信創產品研發

2023年，公司繼續加大信創能力建設投入，在關鍵性能指標和功能創新應用方面取得了多項突破，從國產芯片、操作系統、中間件到數據庫，全面支持信創產品體系。公司信創研發團隊以市場需要、客戶需求爲主導，積極開展ERP、EPM、EAM三大信創軟件產品的迭代升級工作，成效顯著。

（二）2024年第一季度業務推進情況

進入2024年以來，公司管理層積極行動，組織多項專項工作研討，明確了全年工作目標，協同了工作計劃，落實了工作責任。

2024年一季度，公司按照全年工作計劃，從組織、人力、研發、項目管理等方面開展了多項工作，爲完成全年目標做好準備。如：以項目高質量交付爲目標，進行了組織、人力資源的適應性調整；以聚焦重點產品，提升軟件能力爲目標，組織對公司級研發項目進行了全年研發工作計劃評審，按月開展質量管控與進度跟蹤；以精細化項目管理爲目標，細化了客戶交付項目與研發項目預算管控的維度與粒度。

2024年一季度，公司實現收入同比增加43.1%，歸母淨利潤扭虧爲盈。公司截至當前在手訂單3.3億，一季度以來已中標但尚未簽訂合同的共計約1.7億，後續公司將加快推進這些項目商務流程，並繼續跟進其他相關項目的招投標工作，2023年年末營收進度影響因素正在逐步消除。

三、總結2023年、2024年發展及未來展望

（一）總結2023年

覆盤過往三年的工作和2023年經營情況，2023年公司經營業績出現明顯下降主要原因在於兩個方面：一是2022年對業務發展偏樂觀，增加人員較多，主動投入較大，對於建築行業的業務拓展預期沒有及時調整，導致公司整體規模變大、剛性成本支出較高；二是對客戶的流程變化、管理要求變化帶來影響沒有充分識別，對項目落單週期、驗收進度過於樂觀。兩個因素疊加導致2023年經營業績出現下降。

（二）2024年發展

首先，積極進行內部組織、人員和工作的調整，加強內部資源調度和協同，提高人員效率、組織效率，確保做到人盡其用、組織目標明確可落實，在此基礎上嚴格控制人員規模增長；第二，緊盯商機，推動合同簽訂和項目交付工作，將2023年跟蹤、推動、開展的工作確保儘早落實，2024年及未來的工作提前謀劃，提前準備，一切往前趕；第三，調整節奏、謹慎評估，提高對業務計劃安排的準確性，在嚴格控制風險的前提下進行資源投入；第四，重點推進信創ERP產品示範項目落地，努力完成新拓展兩家央企戰略客戶的深度業務合作落實，並將智能化技術應用做爲最重要的工作全力推進。

我們認爲2023年石油行業、建築行業收入下降是階段性的，通過2024年以來的主動調整、積極推進與應對，導致下降的主要因素已基本消除，我們有信心在2024年推動公司回到健康可持續發展的軌道，公司收入規模、淨利潤水平、經營性現金淨流量等關鍵指標重新回到良好狀態。

（三）關於未來展望

展望未來幾年的發展，我們認爲數字化、智能化、信創化的趨勢清晰、需求明確，我們擁有優質的客戶羣體，這是我們的優勢和基礎。關於信創，我們認爲未來幾年是關鍵期。同時，我們也充分認識到市場競爭激烈，公司的產品體系、業務模式、盈利模式還存在較大提升空間，尚需我們更加努力。

未來一段時間，我們會繼續堅持兩個聚焦的戰略，堅定不移地以確定性的努力來應對不確定性的環境。戰略客戶方面，拓展現有客戶的業務領域，擴大戰略客戶數量；優勢業務方面，加強產品研發和市場建設，擴大優勢業務領域，加強市場體系建設，依託產品+市場的模式推動公司發展；研發投入方面，重點推動智能化技術應用和與公司產品業務的融合，用好智能化工具降低公司研發成本，發揮好智能化能力提高公司產品競爭力。

四、問答交流

1、最近關注到國資委對央國企人工智能發展有明顯要求。公司客戶主要是央國企，智能化也是2024年重點，能否分享一下公司在智能化方面的相關工作？

答：公司現在正在做兩件事情：一是依靠智能化工具提升公司技術人員的交付和研發質量，提高效率；二是基於公司系統的智能助手打造“業務系統+AI助手”的人機交互的多場景應用服務。

公司會努力尋找更多場景，積極和各種主流技術公司做聯合創新和合作，儘快找到能夠帶來更多業務創新應用的機會。

2、新戰略客戶上，原來是4+2，未來會拓展新客戶，這塊能否展開介紹下？

答：公司藉助司庫業務帶來的機會進入了一批央企客戶，2023年公司重點落實推動新增戰略客戶工作，目前已經取得突破，預計在2024年可以獲得收入貢獻，並逐步形成長期戰略合作。

3、石油石化去年有一定下滑，如何展望2024年這個行業的經營情況？能否扭轉下滑趨勢？

答：石油石化2023年營收下降與客戶採購模式、管理流程變化有關係，公司仔細做了分析，大部分是階段性問題，2024年有信心做出調整，回到穩定狀態。

4、2024年Q1收入增速亮眼，這部分裡有多少是去年遞延的？

答：2024年第一季度收入同比增長率較高，主要來源還是業務規模擴大帶來的同步提升。由於公司營收呈現季節性分佈的特點，第一季度收入的全年佔比還是比較小。

第一季度收入去年遞延較少，這部分項目目前還在積極推進中，收入更多會是在半年度及以後各季度體現。

5、考慮到近期推出的設備更新政策，關於設備領域的看法是怎樣？

答：設備管理產品及解決方案，目前主要在油田、礦山的生產領域，未來希望能拓展到更多行業。公司組建了專門團隊進行該業務的拓展，力爭取得更多收入、增強業務黏性。

6、關於司庫系統2024年該如何展望？

答：自2022年相關文件頒佈後，各大央企都按照國資委要求加緊推進建設進度。按節奏要求，最近將開展一期建設的終期驗收，隨着驗收工作完成，公司相信各央企客戶會提出後續更加明確的建設需求。

公司的司庫數據中臺產品，可以有效基於司庫管理系統及相關集成數據的治理工作，幫助央企客戶依據這些數據來推進後續財務數智化轉型工作，這也是公司大多現有客戶二期的重點提升方向。

伴隨廣大央企走出去的佈局，央企客戶越來越關注境外司庫體系建設。公司在境外財資中心核心系統、全球銀企直連等方面擁有比較明顯的競爭優勢。

還有就是省屬國資委對國有企業的要求，2023年以來已有多個省市陸續發了意見，後續會有更多地區發佈，也會成爲公司2024年、2025年司庫業務發展的主要方向之一。