“牛股”羅博特科重組長跑遇阻 深交所暫緩審議光模塊龍頭併購案 | 速讀公告

財聯社1月5日訊（記者 武超）由於計劃完全收購的ficonTEC與英偉達等國際巨頭有深度合作關係，羅博特科（300757.SZ）集“重組、芯片半導體、算力”等熱門概念於一身，是近一年A股市場上的“大牛股”。不過，據公司今日晚間公告，這起籌劃已超三年的重組“長跑”，仍未獲得理想結果，深交所併購重組審覈委員會審議結果爲：暫緩審議。

公告顯示，這場重組“長跑”始於2021年1月。彼時，羅博特科計劃收購公司已經持有18.82%股權的蘇州斐控泰克技術有限公司（簡稱“斐控泰克”）剩餘股權，以實現間接控股德國目標公司ficonTEC Service Gmbh（簡稱“FSG”）和ficonTEC Automation Gmbh（簡稱“FAG”）。但在2022年6月，因受疫情等影響進度不達預期，公司宣佈終止。

到了2023年8月，羅博特科捲土重來，方案也經歷了一次大的修改，這次不僅要收購斐控泰克，還增加了擬以發行股份方式購買境外交易對方ELAS持有的FSG和FAG的剩餘股權，交易完成後羅博特科將直接和間接持有斐控泰克、FSG和FAG各100%股權。

此後，方案又經過幾輪審覈問詢與相關修訂，在最新一版上會稿中，羅博特科計劃定增募資不超過3.84億元，相比早期計劃的4.5億元有所縮減。

公告顯示，重組委會議現場問詢的主要問題爲：

一是關於前後兩次交易的關聯性。2020年羅博特科間接收購了斐控泰克部分股權，需進一步落實說明，上市公司實際控制人或其利益相關方與其他交易方或其利益相關方是否存在回購、承諾投資收益或其他利益安排，前次交易完成後上市公司或其實際控制人是否已實質控制斐控泰克或目標公司，前後兩次交易是否構成一攬子交易。

二是關於交易定價公允性。本次交易目標公司評估值對應評估基準日以及2023年末、2024年末的所有者權益賬面值增值率較高，但呈下降趨勢。需進一步落實說明，本次交易完成後的跨境整合、商譽減值等風險。

據財聯社記者統計，羅博特科股價去年全年漲幅約288%，在全A股市場漲幅排名第七位。公開資料顯示，公司作爲光伏自動化設備和硅光設備領軍企業，去年業績較爲景氣。尤其是間接參股公司ficonTEC與英偉達、博通、思科等巨頭密切合作，年中有公告顯示，ficonTEC獲取的英偉達訂單，較年初實現翻倍增長。

根據交易方案報告書，ficonTEC是全球光子及半導體自動化封裝和測試領域的領先設備製造商之一，特別是在硅光、CPO及LPO工藝方面，目標公司技術水平處於世界領先。

羅博特科認爲，2023年以來，以ChatGPT爲代表的AIGC對算力提出了更高的要求，國際科技巨頭紛紛佈局大模型，行業對高速高密、低功耗和低成本的網絡解決方案需求大幅提升，硅光作爲一項突破性技術成爲解決上述難題的有效途徑之一，且CPO封裝將成爲高速、大通量光互聯技術的核心解決方案。本次交易完成後，公司將打破國內相關高端設備被海外壟斷的現狀，解決光子器件封裝領域關鍵設備“卡脖子”問題，有利於實現高集成度光子器件產業鏈自主可控。

在年底披露的投資者關係活動中，羅博特科稱，收購ficonTEC已經有了實質性的進展，關於後續的進程和節奏主要取決於審覈端的相關安排。董秘李良玉表示，根據目前市場端的摸底及主要客戶端關於明年需求的預測情況，預計ficonTEC下一年訂單有望獲得較大增長。

羅博特科還表示，ficonTEC已開始着手相關產品國產化的前期準備工作，例如FSG上海招聘自動化工程師進行培訓、尋找產品所需的原材料和零部件的本土供應商等。