目標到期債券基金 2023債現巔峰

國泰投信總經理張雍川認爲，2023年因全球景氣在去年快速升息下恐有衰退疑慮、中國大陸在防疫鬆綁後經濟恢復力道尚存隱憂、不少科技業還處在庫存調整期等，預估上半年全球股市還是會在一個波動較大的盤整階段，雖1月CPI及核心CPI略高於市場預期，但皆低於前值，這預示通膨再大幅高漲的機會不大，整體看來，大環境仍有利債市，金兔年「債」現巔峰可期，建議短中期資產配置以「債優於股」爲投資上策。

看好債市新契機，國泰投信近期推出了「國泰四年到期成熟市場投資等級債券基金」，透過聚焦歐美成熟市場、佈局有一定到期日，持有較短天期，及具有高信評的優質投資等級債券，讓投資人入手之後無須緊盯利率政策變化，就能輕鬆鎖定債券收益率。

國泰投信這檔目標到期債券基金募集只到2月17日，最低只要新臺幣3萬元即可以入手，投資門檻相較直接投資單一海外債券（最低的投資金額通常從1萬美元起跳）來得低，且基金持債檔數逾50檔，有效的分散投資風險。

張雍川觀察，回顧過去債市的表現，聯準會放緩或是停止升息，都有利於全球債市落底回升，因此今年看好債券這類利差型產品，而且信用違約風險相對低的優質債。

不過，升息尚未結束，是否應先觀望或等到降息才投資呢？國泰四年到期成熟市場投資等級債券基金基金經理人吳豔琴表示，根據Fed FOMC利率點陣圖（截至2022年12月14日），聯邦基金利率2022年底升至4.375％、2023年升至5.125％見頂、2024年將迎來降息，目前已經近升息循環尾聲；觀察歷史經驗，投資級債券在升息循環接近尾聲時，皆因提前反映未來降息利多而呈現漲勢，以ICE美銀美國投資級債券指數來說，分別上漲8.4％以及11.2％。如今又來到升息尾端，投資機會不言可喻。