美后市續漲 專家：投資標普500再選成長版本，立於不敗之地！

美股選後大漲！標普500再攻6000點

美國總統大選選情膠着，市場一度擔憂川普連任恐加劇波動，然而結果卻截然不同，川普勝選後，標普500指數持續再攻高！標普500指數自今年2月9日首次突破5,000點以來，短短189個交易日，在11月8日飆破6,000點的重要里程碑，今年已創下50次歷史新高紀錄。

馮志源表示，川普連任後，企業所得稅率有望從21%降至15%，有助於降低企業成本、促進投資擴張和就業增長，並提升美國企業的國際競爭力。此外，社會安全福利、加班費和服務費免稅等個人所得稅減稅措施，預計將增加民衆可支配所得，刺激消費支出，帶動經濟成長。

因此，多家投資機構對美股後市持正面看法。馮志源指出，瑞銀和Evercore ISI預測標普500指數明年將上漲至6,600點。美國十大信託機構之一 Wilmington Trust投資長Tony Roth更樂觀地預測，標普500指數很有可能在明年1月底總統就職日前直接挑戰6,600點。

歷史經驗也佐證了這種樂觀情緒。馮志源分析，回顧1941年以來，19次美國總統大選後的股市表現，當共和黨總統執政且同時掌控參衆兩院時，美股往往呈現穩定的成長趨勢。統計顯示，選後6個月、12個月、18個月和24 個月的平均報酬率分別爲4%、7%、10%和15%。而此次川普大獲全勝，美股三大指數更是創下激情表現。

標普500成長指數三道篩選因子抓成長動能

標普500指數與道瓊工業指數、那斯達克指數並列爲反映美股的三大重要指數，在全球影響深遠。馮志源說明，標普500指數涵蓋503檔成份股，類別廣泛，包含資訊科技、通訊、原物料、金融、科技、公用事業和健康照護等共 11大產業類別。

不過，由於產業過於分散，投資人難以集中資金到表現優異的成長股。因此，標普公司特地編制「標普500成長指數」，從原本500多檔成份股中，透過「營收」、「獲利」以及「股價成長性」等三大指標，精選出233檔優質成長股。

標普500成長指數的產業重點包括：資訊科技 (50%)、消費 (16%)、通訊服務 (13%)、醫療保健 (7%)、金融 (5.5%) 等，既具備攻擊性，也兼顧防禦性。目前主要成份股包括：輝達(11%)、蘋果(11%)、微軟(10%)、亞馬遜(7%)、數字 (6.5%)、Meta (4%)、特斯拉(3%)、博通(2.7%)、禮來(2.4%) 等優質科技龍頭公司，都是全球菁英企業中的菁英。

也因此，標普500成長指數的績效有望超過標普500指數。馮志源指出，標普統計，截至今年11月8日止，標普500成長指數近一年報酬表現爲44.2%，較標普500指數的36.8%，高出近8%；標普500成長指數近五年報酬率爲146.2%，也大幅優於標普500指數的94.2%。

目前國內投信發行追蹤標普500相關指數的ETF，主要有：元大標普500(00646)和復華美國標普500成長(00924)。前者追蹤範圍廣泛的標普500指數，後者追蹤聚焦潛力菁英企業的標普500成長指數。

就績效表現而言，00924格外優異，根據理柏統計，截至今年11月8月止，00924今年以來績效達40.3%，近一年績效亦高達42.8%，表現均優於美股主要指數。

美股ETF/指數績效比較

資料來源：理柏，截至2024/11/8

原文出處：基金醫生－馮志源的財經筆記

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