陸智慧機銷售回溫 臺鏈吃補丸

智慧機市況好轉相關供應鏈

智慧機射頻元件大廠Qorvo公佈2022年第四季及2023年第一季業績目標，其營運狀況憂喜參半，不過，Qorvo認爲大陸智慧機銷售已有好轉跡象，庫存去化階段已來到尾聲，隨着產業市況好轉，臺股相關受惠股如：聯發科（2454）、全新（2455）等近期獲得法人加碼佈局。

Qorvo法說會釋出正面訊息，認爲Andriod智慧機庫存在去年12月季度降低20％，顯示下游庫存已開始改善，且大陸今年1月智慧機銷量狀況佳，庫存去化階段已來到尾聲，Qorvo是智慧機射頻元件大廠並具有產業領先地位，在Android智慧機佔比較高，因此所釋出的產業前景概況，牽動市場的資金佈局。

臺新投顧副總黃文清表示，Qorvo與全球智慧機相關供應鏈大廠如聯發科、高通、Skyworks都在近期法說會上指出智慧機庫存去化將於今年第一季結束，營運預計第二季開始回升。由於Qorvo與另一家Skyworks的客戶有臺廠砷化鎵穩懋、宏捷科、全新，隨着市況將擺脫谷底，也吸引法人近期加碼回補，尤其投信集中回補全新最明顯。

全新部分，法人認爲全新今年營運成長動能主要爲美系客戶市佔率大幅增加，並搭配陸系智慧機回溫及全球5G滲透率提升，法人估全新今年營收有望年增2成。

另外，雖然光學鏡頭大廠大立光在法說會對於智慧機市場展望悲觀，認爲下游庫存狀況並未改善，並看壞今年1、2月營運表現，但法人加碼大立光的腳步相當積極，近五個交易日買超大立光達527張。

中信投顧認爲，雖然目前智慧機市場需求狀況尚未復甦，同時庫存調整有延長風險，但相關業者預期智慧機庫存開始落底，產業營運可望回溫，估計2024年智慧機市況有望回到往年水準。

中信投顧觀察Qorvo股價已有落底現象，且依據歷史經驗，Qorvo股價領先市場庫存狀況約一至二季時間，因此建議投資人逢低佈局智慧機相關個股。