陸能耗雙控 凱基投顧：2類股將成贏家

（中國「能耗雙控」政策影響及投資建議。圖／凱基投顧）

大陸加強落實「能耗雙控」的能源消耗總量與強度雙控政策，地方政府加強監管，尤其廣東與江蘇無預警限電，影響範圍開始擴散。凱基投顧指出，該政策短期衝擊臺廠電子供應鏈，也顯示大陸能源轉型勢在必行，將帶來綠能發電、電動車、儲能等產業長期商機。

凱基投顧表示，「能耗雙控」對整體產業的短期影響有四大重點需注意。首先，是高耗能產業將因減產導致報價調漲，而調漲足以彌補減產損失，臺廠的塑化、鋼鐵、造紙將受惠；其次，短期停工衝擊電子供應鏈，包括零組件、PCB、被動元件、散熱、電源等，實際影響需視限電政策時程，及業者本身庫存及產能調配的因應策略；第三，主要產能在大陸之外的銅箔有潛在轉單題材；最後，對水泥、成衣、製鞋等傳統產業的臺廠影響則偏中性。

而在長期結構性影響面上，凱基投顧表示，大陸製造業將加速外移至東南亞或返回臺灣，延續美中貿易戰後的全球供應鏈重組趨勢，提早佈局東南亞的廠商將優先受惠；塑化、鋼鐵、造紙等高耗能產業將受到長期減產限制，導致供需長期扭曲、並支持報價欲小不易；最後，是大陸爲達2060年碳中和目標，將對綠能發電、電動車、儲能產業帶來長線商機。