聊聊臺積電這件事

臺積的事兒，週末陸續擴散了，F/J兩家外資行寫了快評，金融時報做了報道，基本確認了這件事。對目前形勢最精準的概括就是——“臺積電自查”。臺積電在禁令之前自查風險，以配合美商務部可能即將推出的任何措施。而通過流露出來的“自查”標準（週五文章有簡單提及，大家可以翻回去看），大概能推測即將推出的BIS制裁可能會落在什麼地方。

比較同意F家分析師的觀點，最終可能依然落實爲License。2年前GPU出口管制，是依據出口管制條例，且按照“推定拒絕”，根本沒有license的可能；而臺積電當年斷供HW流片，是依據外國直接產品規則（FDPR），但其實有鬆有緊，很多其他美歐供應商也拿到了License繼續給HW出貨。美國要求別國/地區，在某些產品型號上，完全斷供一個地區（而非實體清單），這件事最終落地尺度，或許更接近ASML的光刻機。最後，今天星球也最早更新了“美國要求應用材料等設備提交中國客戶資料”。但要注意，這其實是兩個國會議員的letter，還不是提案。而且是國會，不是最終負責落地的美商務部。當然這代表了目前的政治風向，出口管制升級的預期不會變了。