聯發科公佈上半年營收後 法人看好全年 EPS 上看59.2元

聯發科。圖/聯發科提供

聯發科(2454)6月營收月增2.2%、年增12.7%,高出市場原先預期,法人機構指出,網通、TV晶片成長,抵銷手機晶片拉貨放緩,預估後續晶片穩定出貨,7月營收將持穩。

分析師指出,第2季因應歐洲盃足球賽以及巴黎奧運的TV鋪貨動能仍在,以及中國網通標案持續出貨,預期 Smart Edge 營收季增;TV、網通出貨成長,帶動 PMIC 營收季增;旗艦級手機晶片已熱銷二個季度,銷售熱潮已過,華爲開賣Pura70系列機種,搭載自制的麒麟系列手機晶片,排擠其他 Android 手機晶片市佔率,手機客戶暫停回補庫存,並已出現庫存調節的狀

況,預期 Mobile 營收季減,全季營收季減4.6%,預期單季毛利率將回到正常水準,稅後淨利232.9億元,季減26%,每股獲利(EPS)14.5元。

展望2024年,手機在去年第4季看見銷售復甦的契機,預期今年銷量由11.5億支回溫至12億支的水準,預期5G與生成式AI推升手機產業成長,帶動 Mobile 營收年增;PMIC 方面,主要受惠於手機復甦,以及切入車用與資料中心應用,皆帶動 PMIC 向上成長,預估全年營收4,996.3億元,年成長15.2%,稅後淨利948億元,年成長23.1%, EPS 上看59.2 元。

雖聯發科管理層重申全年營收年增約14~16%,暗示下半年營收將低於上半年,但因宣示加速切入AI產品,並同時投入手機、WOA 二大市場,對未來 On DeviceAI 的發展,將有助未來營運表現。