類股輪動強 選股不選市

日盛投信臺股投資研究團隊表示，國內5月景氣對策信號綜合判斷分數35分，連續亮出今年來第二顆黃紅燈，內外需穩定擴張。而受惠AI等應用需求熱絡，帶動生產、機械及電機設備進口值等指標續呈紅燈，出口亦維持綠燈，加以領先及同時指標續上升，國內景氣持續回溫。

下半年進入電子旺季、蘋果第三季新品發表會、輝達AI新品上市等，供應鏈備貨有利營運增長，相關AI、蘋果等概念股及供應鏈續任盤面要角。選股迴歸基本面，第三季電子傳統旺季將到來，AI Server供應鏈進入出貨旺季，需求動能已有好轉，AI伺服器GPU供應不足問題正在緩解，IEK估計2022～2026年年化成長率可以達到29％，AI伺服器需求強勁。

臺新臺灣中小基金經理人沈建宏指出，近期中小股表現亮眼，主因受惠輝達財報優於預期，股價上漲，市場對後市樂觀期待會有科技產業景氣正向訊息，具AI利基題材的中小型股獲買盤追價。展望後市，因爲臺股屢創歷史新高，獲利了結賣壓加重，7月起進入基本面空窗期，加上臺股ETF市值已經是主動基金的3倍，重量級ETF在5月～6月將調整持股完畢，屆時類股輪動將暫歇，預期7月臺股將進入震盪整理期，個股表現爲主，相對看好利基中小型股。

羣益葛萊美基金經理人李蕙君認爲，觀察臺股盤面結構，這波漲勢電子權值股與中小型股之間相互輪動，盤面呈現良性輪動，7月中旬前爲財報空窗期，投機氣氛濃厚，建議分批佈局具中長期成長潛力標的，逢低買進真正能夠受惠AI商機的個股，亦即買對且不買貴，股價終會迴歸基本面，須檢視持股財報公佈表現好壞。

整體持續看好如AI、封裝測試、IP、高速運算以及網路通訊等方向不變，可已搭配傳產、金融類股例如:運動休閒、新能源、基礎建設以及ESG政策支持相關產業。