“跨年行情”和政策刺激下，中證A500指數核心資產依舊爲焦點
2024年倒計時第三個交易日，在“跨年行情”邏輯和政策的刺激下，寬基的佈局依然被市場期待，以中證A500指數爲代表的核心資產，尤其成爲場內佈局的焦點。
根據Wind數據，截至12月27日收盤，中證A500指數當天下跌0.13%，收盤價4678.68，本週上漲0.85%。近一月上漲了1.53%，近一月的日均成交額爲4717.61億元。
中證A500指數的漲幅依然較爲可觀。年初至今，中證A500指數上漲14.69%。對比滬深市場其他核心指數，今年以來漲幅最高的是創業板50，上漲24.68%，跌幅最高的是科創200，下跌8.99%。
成分股中，12月27日，日常消費行業的隆平高科領漲，漲幅10%，其次爲醫療保健行業的歐普康視、工業行業的光啓技術、可選消費行業的奧飛娛樂，以及信息技術行業的中航電測。
中證A500指數最新的市盈率爲14.86倍，市淨率爲1.55倍，股息率爲2.71%，風險溢價爲5.02%。
作爲新“國九條”後發佈的第一隻核心寬基指數，中證A500指數的問世，爲投資者佈局A股核心資產提供了新工具。
在現有的滬深300爲代表的跨市場寬基指數系列基礎上，中證指數公司推出了以中證A50、中證A500指數爲代表的聚焦行業均衡的有特色寬基指數系列。
中證A500指數選取各行業中市值較大、流動性較好的500只證券作爲指數樣本，以反映A股市場上各行業中最具代表的上市公司證券的整體表現。
數據顯示，截至2024年12月27日，中證A500指數（000510）前十大權重股分別爲貴州茅臺、寧德時代、中國平安、招商銀行、東方財富、美的集團、長江電力、中信證券、五糧液和興業銀行，這十大成分股累計權重佔比20.36%。
中證A500指數成分股近一個月漲幅排名
來源：Wind，數據截至2024年12月27日
近一個月，中證A500指數漲幅3.4%。成分股中，有301家上漲，195家下跌，漲幅前五大的公司分別爲利亞德、光迅科技、兆易創新、寒武紀-U和中興通訊，漲幅都在31%以上。跌幅前五大的公司分別爲三六零、川發龍蟒、星源材質、晶澳科技和通威股份，跌幅都在16%以上。
從2024年9月23日指數發佈後，截至2024年12月27日，當前跟蹤的產品總共有101只，其中ETF有22只。
從規模來看，截至2024年12月26日，中證A500指數掛鉤的22只ETF中，國泰中證A500ETF以286.64億元的規模依然排在第一。這隻產品由國泰基金黃嶽擔任基金經理，最新淨值爲0.97，上市以來的收益爲2.34%。
華寶中證A500ETF的規模目前排在最後，有21.21億元，基金經理爲華寶基金的蔣俊陽，最新淨值爲1.03。
從超額收益來看，富國中證A500ETF從上市以來的超額收益最高，達到2.94%，由富國基金的王樂樂和蘇華清擔任基金經理，最新規模爲164.15億元，最新淨值爲1.01。
12月26日當天，景順長城中證A500ETF的漲幅排名第一，上漲了0.41%，基金經理爲景順長城的龔麗麗和張曉南，這隻產品最新規模爲153.2億元，最新淨值爲0.99。
華泰柏瑞中證A500ETF的成交額最高，達到33.2億元，最新淨值1.03，目前的基金規模爲162.4億元，基金經理爲華泰柏瑞基金的譚弘翔。
這22只中證A500ETF中，截至12月27日，近五日主力連續淨流入的僅富國中證A500ETF、華泰柏瑞中證A500ETF、易方達中證A500ETF、華安中證A500ETF、天弘中證A500ETF五隻。近五日主力連續淨流出僅泰康中證A500ETF一隻，淨流出額1.186億元，淨流出率1.41%。
根據Wind統計，這些中證A500ETF中，基金公司自購金額最多的是萬家基金，近一年的淨申購金額爲2億元。其次是工銀瑞信基金和景順長城基金，近一年的淨申購額分別爲1億元、1637.7萬元。大部分基金公司自購的是中證A500ETF聯接基金。
本週，中證A500ETF再添新品。融通基金髮行的融通中證A500ETF於12月23日發行。擬任基金經理熊俊傑表示，當下A股市場性價比突出，未來的行情依然值得期待。
另外，中證A500指數增強型基金也添了“新血液”。12月26日，海外資管巨頭貝萊德基金宣佈，將於2025年1月2日在中國市場上推出其第二隻指數增強產品——貝萊德中證A500指數增強型證券投資基金。擬任基金經理爲王曉京。
貝萊德基金總經理陳劍表示，當前A股正處於政策利好與市場復甦的交匯點，中證A500指數在新興產業方面擁有更高的配置比例，更好地承接了中國經濟結構升級帶來的紅利。
交銀中證A500指數基金也於12月26日首發，由交銀施羅德基金基金經理邵文婷掌舵。
2024年12月16日，中證A500指數進行了上市後的第一次調倉動作，分別納入和剔除了21只成分股。
調入的成分股中，工業、醫療保健等新質生產力相關的行業比例更多，行業的覆蓋面也更廣。
截至12月27日，中證A500指數的行業分佈中，前五大持倉行業分別是工業、信息技術、金融、材料和可選消費，分別佔比20.4%、18.7%、14.6%、11.2%、8.3%。
中證A500指數的行業分佈
來源：Wind，數據截至2024年12月27日
替換之後，中證A500指數的龍頭屬性也更明顯。按照當天的市值算，剔除的公司總市值爲4569億元，納入的公司總市值爲14723億元。
12月27日，漲幅前十的成分股中，有3只個股是16日納入的。分別是漲幅排名第四、第七、第十的中航電測、東鵬飲料和百濟神州-U。
根據中信證券的統計，中證A500指數自2024年9月23日正式發佈以來，截至2024年11月末，各類基金規模合計超過2000億元，規模發展超預期，且配置資金以增量資金爲主。橫向對比主要寬基指數的產品規模，預計A500指數產品線將較快發展至3000-4000億元的區間規模。
從組合配置的角度，中信證券也對A500指數相關的資產表達了較高的超額收益預期。經機構測算，A500指數成分股的2025年Wind一致預期盈利增速高於上證50、滬深300，和中證800基本相當，且估值水平處在歷史相對低位；疊加超常規逆週期調節政策對市場風險偏好的擡升作用，具備較好的配置價值。且由於相比滬深300指數，A500的樣本數量更多、分佈更廣泛，超額收益的挖掘潛力也更高。
匯添富基金經理吳振翔也在新年投資展望中表示，中證A500指數基金注重整體均衡性，能夠適應市場風格的快速變化，有效把握整體市場的投資機會，特別是在政治局會議後市場預期改善的背景下，具有較好的配置價值。
新晉的百億私募磐鬆資產認爲，A500指數偏向均衡，覆蓋了大小盤，且兼備了紅利特徵。其長期表現穩定，成分股在各行業的ROE中位數高於行業平均水平。
磐鬆也透露，最近在發行A500指數策略相關的產品，並在產品設計上引入了槓桿指增策略。磐鬆介紹，這種策略在海外對衝基金中較爲盛行，旨在爲追求更高風險偏好的客戶提供更高的超額追求。