科創芯片ETF基金（588290）漲逾17%，寒武紀-U、中芯國際 “20CM” 漲停，機構：半導體行業迎來全新發展機遇丨ETF觀察

10月18日午後，兩市成交額顯著放大，半導體芯片板塊集體發力。截至收盤，傑華特、寒武紀-U、中芯國際 “20CM” 漲停，復旦微電、滬硅產業、華海清科、芯源微均漲超15%。相關ETF方面，科創芯片ETF基金（588290）收漲17.50%，成交額超7億元。

消息面上，臺積電銷售數據超預期。臺積電公佈的第三季度財報顯示，淨利潤同比增長54%，各項財務指標均強於預期，並上調了業績指引。美股市場上，臺積電大漲近10%，收盤時股價刷新紀錄至205美元/股，總市值突破1.07萬億美元大關。

此外，消費電子、汽車電子、工業控制等領域的市場需求持續回升，特別是智能手機、電動汽車等產品的銷量增長，直接推動了相關半導體芯片需求的增加。

天風證券表示，近期 “一攬子增量政策” 陸續發佈，10月8日國家發展改革委介紹 “系統落實一攬子增量政策，紮實推動經濟向上結構向優、發展態勢持續向好” 後，10月12日財政部再開發佈會介紹 “加大財政政策逆週期調節力度、推動經濟高質量發展” 。我們認爲 “一系列增量政策” 或提振終端電子消費品需求，帶動產業鏈超預期。覆盤半導體歷史，大週期的啓動往往伴隨着不可預測的重大事件的發生，我們認爲本次國內增量政策如果對消費端產生有效的刺激，將有望讓全產業鏈對半導體需求預期上調，成爲本輪週期上行的推動力之一，我們看好國內半導體需求在增量政策後的表現。

華福證券認爲，當前全球半導體資本開支回暖、下游需求提升，半導體行業整體需求及業績向好，而半導體設備及零部件作爲行業基石，在國產提速以及人工智能、終端形態升級等創新多點頻發的背景下，迎來全新發展機遇。受益於上述半導體景氣攀升、製造技術迭代升級和自主創新加速演進等趨勢，國產半導體設備及零部件廠商依託自身的產品競爭力和品類擴張等能力，有望持續受益於半導體市場規模的擴張和自主創新進程的深入，成長速度和空間或將十分顯著。

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