看好Apple Intelligence帶來換機潮 大摩調升這幾家臺廠目標價
摩根士丹利證券發佈報告指出,看好Apple Intelligence將帶來iPhone換機潮,不但上修iPhone出貨量,且調升鴻海(2317)、大立光、玉晶光的預估獲利及目標價。路透
摩根士丹利證券發佈報告指出,看好Apple Intelligence將帶來iPhone換機潮,不但上修iPhone出貨量,且調升鴻海(2317)、大立光、玉晶光的預估獲利及目標價。其中,鴻海是首選,在2024-2026年可望受惠於AI伺服器及iPhone組裝這兩大動能。
大摩估計,在2025年會計年度,iPhone出貨量將成長7%到2.35億支,到2026年會計年度,出貨量更將成長11%到2.62億支。在2025年,iPhone混合平均售價將成長7%,爲981美元。
在亞洲的蘋概股,大摩的首選是鴻海,主要是在組裝的市佔高達60-65%,而且高階款的比重逐漸調高,加上以明年預估獲利來看,本益比只有15倍,評價有吸引力。大摩將鴻海2025年及2026年的預估獲利上調5%,目標價從255元調高到270元,維持「優於大盤」評等。
至於大立光,大摩認爲,第1季毛利率從前一季的52.8%下滑到49.2%,應該是谷底。在未來數季,產能利用率及良率可望持續推升毛利率。大摩對大立光今、明、後年的預估獲利分別調高2%、3%、7%,目標價從3,000元大幅上調27%到3,800元,維持「優於大盤」評等。
另外,大摩對玉晶光今、明、後年的預估獲利分別調高1.5%、1.6%、3.6%,以反映iPhone出貨量將優於預期,且玉晶光也可望掌握混合實境(MR)的成長機會,因此將目標價從700元調高到800元,維持「優於大盤」評等。
還有三檔臺股雖然都維持中立評等,但大摩都調高目標價,分別是全新從153元上調到180元、和碩從93元上調到101元、臻鼎從110元調高到136元。