就市論勢/矽智財、電動車 聚焦

圖/經濟日報提供

盤勢分析

美國最新經濟數據再次提高市場對聯準會轉鴿預期,美股主要指數21日齊步走揚,激勵臺股昨(22)日開高走高,盤中一度突破17,600點關卡,雖漲幅後來收斂,但在包括記憶體、NB與AI族羣等電子股、以及航運類股皆有表現下,指數終場漲52點收17,596點;成交量2,911億元,周線收黑。

資金量能面,12月初至今除二個交易日外,成交量皆在3,000億以上,顯示市場仍願意持續參與、交投仍有一定熱度。從成交佔比看,電子股成交比重較過去數週以來略有降溫,但仍穩居六成以上;航運隨運價提高近日成交佔比逾14%,量價皆有表現。

觀察近一週盤勢,市場對聯準會暫停升息及未來可能降息態度樂觀,美股整體表現強勢,臺股近來走勢也受美股牽動,一度在21日出現較明顯拉回,但隔日同樣反彈;整體來說,大盤走勢穩健。

進一步看,近期在庫存調整結束、2024年需求有望恢復成長,及市場對聯準會降息等多個正面因素支撐下,持股信心維持,且在交投增溫、資金快速輪動下,各類股中的權值也輪流表現。

從產業面看,首先,根據調研不論中美兩地大型CSP廠商都在積極採購AI伺服器,第4季進入密集供貨期,明年訂單展望持續上升,顯示AI題材仍是長期趨勢,但受到CoWos產能影響,短期數字無法跟上市場期待。其次,全球科技業自行研發晶片已成趨勢,看好矽智財、客製化晶片等主題;最後是,手機和PC有急單,記憶體漲價效應可望延續至明年第1季。

投資建議

展望後市,整體來看,大盤走勢趨向盤堅格局,除原有趨勢持續受到關注外,產業基期較低類股也有機會受到資金青睞,可望有所表現。由於市場高度預期聯準會2024年降息,如此有利新興市場資金動能;此外,各類股由上而下,目前由電子至傳產的多頭擴散效果仍會延續,應不易改變。

關注方向上,長線科技成爲驅動產業擴展的重要動力,可關注包括矽智財、客製化晶片、高效能運算、雲端伺服器及先進和特殊製程等族羣與題材;受惠永續趨勢帶動的電動車相關、受惠需求回升的消費性電子及受惠循環低點或有評價優勢等標的等,都可留意和關注。