金兔年明星產業 資料中心夯 伺服器需求穩健

全球伺服器出貨量

2023年全球伺服器的需求預期將穩定成長，主要是因爲雲端服務供應商（CSP）業者持續提升資本支出，以及Intel與AMD陸續發佈新款CPU平臺，將推升伺服器與交換器升級潮，連接器、散熱/均熱片、交換器、ABF 載板與PCB製造商，將因此受惠。

預期2022年及2023年全球伺服器出貨將分別增長6％及2％，因多元終端應用（5G、AI與影片串流）使資料流量增加並推動CSP業者持續擴建資料中心。2023年CSP伺服器需求預估將年增12％（Gartner估，白牌/自建出貨佔比約30％）。

而企業用、佔70％的品牌伺服器，出貨則因IT支出放緩而年減2％。整體預估2023年全球伺服器出貨將年增2％，儘管較2022年年增6％放緩，惟相較手機、NB、TV等其他IT裝置，因景氣逆風而遭遇衰退的窘境下，需求相對具有韌性。

近期美系CSP業者法說展望，將持續擴增雲端伺服器基礎設施，其中Meta展望2023年資本支出達340億～370億美元，較2022年年增5％～14％，優於市場預期。市場共識將2023年四大美系CSP資本支出年增幅由2.8％上修至3％。

CSP業者提及將擴大投資亞太地區資料中心，對臺灣伺服器供應鏈顯著受惠。

四大美系CSP業者資料中心分佈爲美洲38％、歐洲26％、亞太27％、大洋及其他地區9％。業者計劃2022下半年～2024年於馬泰星紐日臺等地擴增。因多數伺服器供應鏈均爲臺廠，並於中臺泰及印尼與越南生產，將爲供應鏈增添未來幾年營收動能。

AMD已於2022第四季上市Genoa CPU（Zen 4），Intel Sapphire Rapids伺服器CPU（Eagle Stream）也將於2023年第一季上市。預期2023年AMD伺服器CPU市佔率擴增至逾20％。

兩家業者CPU升級將推升伺服器單價上揚，產品內含價值提高將有利連接器、電源供應器、散熱/均熱片廠商，預期Eagle Stream與Genoa CPU之2023年第四季滲透率由目前的0提升至20％～30％。