《金融》槓鈴式投資引路 選搭AI與投資級債基金

全球經濟景氣尚未明朗，儘管美國經濟成長回溫，但主要國家勞動市場仍偏緊，通膨因薪資推動不易再迅速增溫；加上2024年景氣動向更難捉摸，投資決策難度提升，富蘭克林華美投信投資顧問部主管石宗民表示，投資人不妨利用最積極的「AI新科技股票」、搭配最保守的「美國投資等級債券」，在2023年第四季先建構槓鈴式投資組合，迎戰市場的不確定性。

提到科技股，富蘭克林華美AI新科技基金經理人楊金峰表示，儘管科技股這一波有些修正，但AI半導體、AI伺服器的出貨訂單已確認，未來3至5年雙位數的成長方向不會改變，短線要看美國殖利率表現，確實若再有升息，短線影響股市波動，但科技趨勢長期已經確立，生成式AI主軸是算力、算法及運算平臺爲AI生態圈已形成，並且能夠商業化獲利。

而債市部分，富蘭克林華美全球投資等級債券基金經理人殷祺則認爲，根據市場利率，聯準會於11月份將有機會再次升息，市場可能迎來最高的利率水準，也代表債券市場目前正是適合進場的甜蜜點，投資人若想長期掌握穩健固定收益及債券息收，建議不妨可以利用投資級債做好核心配置，或是增加高評級債券的投資比重。

石宗民分析，近期受到FED將維持更長時間高利率的預期影響，市場利率大幅攀升，美國投資等級債殖利率以指數計更已突破6%大關，創下自2008年9月金融海嘯以來的新高；考量升息循環接近尾聲、景氣與通膨持續趨緩的現況，及美國投等債自身體質的強健與高安全性(極低違約率)，認爲不論是以中期投資抑或資產配置的角度，在天時、地利、人和的匯聚下，美國投等債有高機會能立於不敗之地，實爲當前混沌不明環境中的一盞投資明燈。

富蘭克林華美投信認爲，2024年市場預期聯準會有機會轉爲降息的環境，但最快也是第二季之後纔開始，全球經濟成長動能是否能打底向上，加上國際政治不確定性及中國經濟動能是否能全面復甦，帶動全球消費者需求仍待觀察，但投資則無法停滯不前，也無法等待市場確立方向，因此，建議投資人以分批佈局方式，槓鈴式搭配預先做好2024資產配置，以期收穫長線投資績效，並同時有效控制下檔風險，以掌握收益來源。